资讯日报：IEA同意释放创纪录储备油

2026年3月12日资讯日报 港股市场表现 ⚫3月11日，受中东局势持续影响，港股三大指数早盘冲高后午后回落转跌，未能延续前一日强势反弹行情。 ⚫煤炭股涨幅持续扩大，汇力资源涨超28%，兖煤澳大利亚涨超8%。霍尔木兹海峡持续关闭，市场对能源估值预期进一步上移，中东冲突持续期成为最大不确定性。当前海外煤价已计价约1个月封锁，需关注事态演变。煤价外强内弱，中长期估值仍有上行风险，短期预期震荡。 ⚫油气设备股再获市场关注，百勤油服涨34.36%，山东墨龙涨17.29%。当地时间3月10日，美国总统特朗普宣布计划在得克萨斯州布朗斯维尔新建一座石油炼油厂，项目总投资约3000亿美元，为美国史上最大规模投资项目之一。 ⚫汽车股齐涨，蔚来涨超14%，吉利汽车涨超8%。消息面上，蔚来2025年第四季度实现首次季度盈利，经营利润12.5亿元，总营收约346.5亿元，同比增长75.9%；2026年第一季度交付指引为8万至8.3万辆，同比增长90.1%-97.2%。 ⚫锂电池股继续强势，宁德时代绩后再度大涨9%。公司年报显示，2025年营业收入4237.02亿元，同比增长17.04%，净利润722.01亿元，同比增长42.28%。汇丰前海、野村、杰富瑞等主流机构随后上调目标价。 ⚫安全风险提示引发估值重估，MINIMAX-WP跌6.48%，智谱跌6.09%，美图公司跌4.27%。消息面上，国家互联网应急中心发布风险提示，指出OpenClaw应用因默认安全配置薄弱，需授予高系统权限（含文件访问、API调用等），存在被攻击者完全控制系统的风险。该事件引发市场对AI智能体安全边界的广泛审视，短期情绪压制明显，提示行业需强化安全治理与合规框架建设。 美股市场表现 ⚫美东时间周三，美股三大指数涨跌互现，市场持续关注美伊冲突进展及油价走势。尽管国际能源署（IEA）当日宣布释放4亿桶石油储备，创下历史最大规模战略储备释放纪录，油价仍继续上行。WTI原油期货涨超4%，收于87.25美元/桶；布伦特原油期货涨4.8%，收于91.98美元/桶。 ⚫分析师指出，市场当前核心关注点在于冲突的“退出路径”何在。双方立场强硬，短期内难见积极解决前景。美国总统周三表示，伊朗境内“几乎已无可打击目标”，美方军事行动“即将结束”，延续了前一日的缓和表态。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn ⚫大型科技股表现分化，英伟达涨0.68%，谷歌涨0.54%，Meta涨0.12%， 特 斯 拉 涨2.15%， 美 光 科 技 涨3.86%； 苹 果 跌 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 0.01%，微软跌0.22%，亚马逊跌0.78%，博通跌0.29%，奈飞跌2.11%。⚫甲骨文涨超9%，因第三财季营收及利润均超预期，并上调2027财年收入指引。⚫热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌0.77%。阿里巴巴跌0.41%，蔚来跌4.04%，哔哩哔哩跌3.99%，百度跌0.28%，网易跌2.11%。 日股市场表现 ⚫3月11日，投资者逢低买入，叠加对中东冲突导致全球石油供应中断的担忧有所缓解，东京股市连续第二个交易日上涨。日经225指数收涨1.43%，东证指数上涨0.94%。⚫Shinkin Asset Management资深基金经理Naoki Fujiwara表示，更多投资者逢低吸纳，此前跌幅较深的板块反弹尤为强劲。他指出，若油价维持在当前水平，或为股票买入良机；但若再度突破100美元/桶，股市可能重新承压。⚫国际油价方面，受特朗普宣称战争即将结束及国际能源署（IEA）拟推出创纪录规模的储油释放计划影响，油价已回落至90美元/桶下方。⚫半导体相关股大幅走高，铠侠涨9.25%，爱德万测试涨3.36%，DISCO涨3.70%。日本政府提出到2040年将国产芯片销售额提升至当前5倍的目标。⚫软银集团上涨7.1%，盘初一度涨近10%，受甲骨文业绩提振。后者上季云业务营收大增44%，并上调2027财年展望，盘后一度涨10%。软银、OpenAI与甲骨文同为“星际之门”AI基建计划的核心合作伙伴。⚫JX金属飙升6.79%，公司为满足需求激增，计划将半导体用溅镀靶材产能提升六成。⚫任天堂收涨8.90%，盘中一度涨超10%，创去年4月以来最大单日涨幅。新发布的Switch 2独占游戏《Pokemon Pokopia》意外热销，美国多家零售商已售罄，抵消了市场对存储成本上升的担忧。⚫海运股表现强势，日本邮船大涨2.29%，创历史收盘新高；商船三井涨4.13%，川崎汽船涨3.27%。 重点新闻 全球宏观 ⚫国际能源署(IEA)同意史无前例地从紧急石油储备中释放4亿桶石油，其中美国将于下周开始释放1.72亿桶石油。日本、韩国、德国、法国和英国也公布释储计划。据悉特朗普还计划动用紧急状态法为Sable海上原油生产放行。 ⚫美国2月核心通胀如预期放缓，表明物价上涨压力在与伊朗开战前有所缓解。 ⚫美国贸易代表宣布对中国、欧盟、日本、韩国、印度和台湾等十几个经济体发起301调查，为征收新关税铺路。随着关税收入回落，美国2月份预算赤字收窄步伐放缓。 ⚫欧盟警告称，如果中东战争导致布伦特油价维持在每桶100美元左右，且天然气价格居高不下，那么今年通胀率或超3%。欧洲央行管委Kazimir称伊朗战争或迫使央行比预期更早加息。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫特朗普的亲密盟友透露，在中美元首会晤后，一个由美国两党参议员组成的代表团将于5月访问中国，重点关注基础设施和“创新生态系统”。 ⚫中国央行召开科技工作会议，称要安全有序推进金融领域人工智能应用。工信部下属平台再次警示OpenClaw安全风险，呼吁用户坚持最小权限原则，谨慎使用技能市场。 行业资讯 ⚫据报道，亚马逊将欧元债券发行规模扩大至创纪录的145亿欧元（约合168亿美元）。 ⚫3月11日，英伟达与Nebius宣布建立战略合作伙伴关系，共同开发并部署面向人工智能市场的下一代超大规模云平台。英伟达将向Nebius投资20亿美元，支持Nebius能够在2030年底前部署超过5吉瓦的英伟达系统。 ⚫谷歌、特斯拉以及另外5家电力设备、数据中心产业链公司3月11日成立“电网利用联盟”（Utilize），旨在通过提高美国的电网利用率，实现降低电力成本和大幅增加用电负荷的目标。 ⚫受中东紧张局势影响，国际航空燃油价格持续暴涨，多家航空公司宣布上调票价，香港航空3月10日宣布，自12日起将燃油附加费上调35.2%。印度航空也表示将分阶段提升国内外航线燃油附加费。 ⚫礼来计划未来十年累计投资30亿美元，全面扩展在华供应链产能。 ⚫TrendForce：英伟达下一代的AI算力柜架构显示，未来GPU设计重心将转向更高密度的芯片互连，以及更高速的数据传输。使用铜缆的传统电气传输方案，受物理限制无法应对超大规模的数据搬运需求，光学传输方案因此获得发展空间。预估CPO在AI数据中心光通信模块的渗透率将逐年成长，有机会于2030年达35%。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年3月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2026年3月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年3月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年3月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2026年3月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may