中盐化工两年看起码两倍空间被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局

#公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探通辽天然碱项目：公司通辽天然碱项目进展顺利，2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段，溶采试验已进入收尾阶段，仅花费6个月时间，远超以往天然碱项目。 溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。 预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近，公司在运费上优势会更 中盐化工：两年看起码两倍空间，被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探通辽天然碱项目：公司通辽天然碱项目进展顺利，2025年9月-2026年3 月为溶采试验阶段，溶采试验已进入收尾阶段，仅花费6个月时间，远超以往天然碱项目。 溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。 预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近，公司在运费上优势会更加明显，仅靠锦州港，能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场，保守估计综合成本或达到800元/吨以下。 公司项目子公司权益产能51%，一期500万吨产能预计2027年底投产，进展迅速。 #公司内蒙吉兰泰盐湖附近的天然碱探矿权正式开始风险勘探2025年公司花费90万元取得吉兰泰盐湖附近一处天然碱探矿权，现已开始风险勘探，若未来探出天然碱，或建300万吨天然碱产能。 预计2026年6月底前出勘探结果，若有天然碱，其获得成本将远低于通辽采矿权成本，仅需探转采交少量费用即可！且未来吉兰泰若有天然碱，其固定设备投资、水指标、能耗指标等可依托公司现有吉兰泰35 万吨氨碱产能，将现有35万吨氨碱产能退出，且如果探明有天然碱，吉兰泰项目为公司100%控股。 #公司未来产能巨大/市值应对标现有天然碱企业公司体内现有390万吨，其中青海两碱295万吨，中盐化工昆山联碱60万吨，吉兰泰35万吨氨碱；通辽项目拟建500+500；吉兰泰若有天然碱探出，则通辽二期暂缓建设，先建设吉兰泰天然碱300万吨，同时昆山60万吨联碱以及35万吨吉兰泰氨碱将迁移至通辽，建设100万吨联碱。 则未来公司总产能将达到青海295+吉兰泰300+通辽一期500天然碱+通辽100联碱（+通辽二期天然碱500）＝1195（1695）。 通辽二期投产取决于行业竞争情况。 未来行业格局将大幅变化，中盐化工1195或者1695，博源化工930，河南金大地600，三友化工340，山东海化280，行业集中度将大幅提升，价格体系有望转变。