西部张欣劼中国化学煤化工卖铲人转中石化昨天接总部通知
【西部张欣劼】中国化学：煤化工卖铲人转：中石化：昨天接总部通知，为了保民生，尽量生产成品油，化工负荷降低。我们强烈看好国内煤化工新建项目审批提速。目前我国化工用油占比约22%，化工用煤仅7%。石油安全下新型煤化工新建项目必须提速。仅新疆煤化工规划项目超5000亿。而且我国煤化工技术、规模全球领先，有盈利性，是优势产能，且有望输出一带一路国家（新疆）。中国化学、东华科技卡位优势明显。大型煤化工项目市占率超80%。高切低背景下，公司资产质量优、在手现金充裕，目前0.9xPB、9xPE，2025年新签合同4036.6亿元，同比增加10%。业绩增速10%。考虑公司卡位优势，若15xPE，66%空间。