资讯早班车-2026-03-12

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、进入3月以来，又有多家银行集体下调了存款挂牌利率。本轮下调存款利率的银行以地方性商业银行为主，3年、5年等期限较长的定期存款利率普遍进入“1字头”。银行压降中长期存款利率仍是银行降低负债成本的主要方式。有银行业内人士指出，未来中小银行存款利率仍将整体下行，但节奏趋缓。 2、Wind数据显示，3月11日，国内商品有32个品种基差为正值，36个品种基差为负值。其中，沪镍、沪锡、郑棉基差最大，现货较期货分别升水2350.00元/吨、1260.00元/吨、1153.00元/吨；苹果、丁二烯橡胶、生猪基差最小，现货较期货分别贴水2036.00元/吨、1215.00元/吨、990.00元/吨。 3、郑商所：经研究决定，自2026年3月16日结算时起，苹果期货2604及2605合约的交易保证金标准调整为15%、涨跌停板幅度调整为13%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的，仍按相关规定执行。 4、美国最新通胀数据出炉，2月季调后CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.4%，核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.5%，均符合市场预期。不过，市场普遍认为，2月数据并未体现伊朗局势引发的油价飙升影响，美联储何时再次降息仍然需要更多数据。 5、伊朗战争引发的能源价格飙升正重塑欧洲央行政策预期。欧央行管委卡兹米尔表示，加息时点“可能比许多人预想的更近”。欧央行副行长金多斯警告称，金融市场波动可能放大对经济造成的冲击，价格风险偏向上行。 金属 1、世界黄金协会发布数据显示，2月全球实物黄金ETF流入约53亿美元，实现连续第九个月净流入。黄金ETF总持仓升至历史新高，增加26吨至4171吨，资产管理总规模达到创纪录的7010亿美元。 2、秘鲁国家认证办公室：秘鲁已批准布埃纳文图拉公司特拉皮切铜矿项目的环境评估报告，该项目预计投资34亿美元。 3、波兰央行维持700吨黄金储备目标。 4、截至2026年03月11日，全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量为15539.06吨，较前一个交易日减少115.51吨。全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为34635646.93盎司或1077.28吨，较前一交易日增加119450.55盎司或3.71吨，幅度为0.35%。 5、传印尼评估削减煤镍产量政策，6、7月或提交。 煤焦钢矿 1、印度煤炭部称，该国发电厂的煤炭库存为5405万吨，按目前消费速度计算，足以维持约24天。 能源化工 1、3月12日，布伦特原油突破99美元/桶，日内涨超7%；美油期货主力合约一度涨超6%。有报道称，伊拉克安全官员的初步调查显示，载有炸药的伊朗船只袭击了伊拉克水域内的两艘油轮。 2、国际能源署同意释放4亿桶战略石油储备，以应对伊朗战争导致的能源供应中断风险，这是该机构历史上规模最大的一次协调释放行动。七国集团能源部长发表联合声明称，原则上支持必要时动用战略储备稳定能源市场。美国总统特朗普表示，美国将“略微”削减战略石油储备来降低油价。日本首相高市早苗宣布，最早于3月16日释放约8000万桶战略石油储备。德国也确认将释放240万吨储备。 3、美国特朗普政府计划从美国紧急石油储备中释放1.72亿桶。伊朗战争导致原油和汽油价格飙升，这是世界各国为缓解这一局面而采取协调行动的一部分。能源部长克里斯·赖特在声明中宣布了这一消息，释放这些储备预计需要大约120天才能全部完成。这些石油将来自美国能源部的战略石油储备。 4、伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人强调，任何属于美国、以色列及其伙伴的船只，或其运载的石油货物，均被视为伊朗武装力量的“合法打击目 标”。该发言人强调，伊朗以往的“对等反击”已经结束，从现在起，伊朗将实施“连环打击”策略，不再维持一对一的报复节奏。伊朗卡塔姆安比亚组织发言人表示，美国无法用“人为手段”控制油价，“准备好迎接每桶200美元的油价吧”。伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人严厉警告，称伊朗完全有能力封锁霍尔木兹海峡。西方国家企图通过外部干预来压低全球油价和能源价格的做法注定会失败。 5、伊拉克石油港口全面停止运营。欧盟警告称，如果中东战争导致布伦特原油价格维持在每桶100美元左右，且汽油价格长期居高不下，那么今年欧盟的通货膨胀率可能超过3%。 6、欧佩克发布最新月度报告，维持今明两年全球石油需求增速预期不变，分别为138万桶/日和134万桶/日。欧佩克指出，当前的地缘政治局势仍需密切关注，但其对全球经济增长及石油需求前景的具体影响仍为时过早判断。 7、美国能源信息署：上周美国库欣地区的原油库存达到2024年8月以来的最高水平。 8、欧盟执委会主席冯德莱恩表示，欧盟正考虑采取措施抑制能源价格，包括对天然气价格设定上限。早在伊朗战争导致油气价格飙升之前，欧盟就已着手起草提案，试图缓解各行面临的困境；相关企业表示高昂的能源成本使其无法与竞争对手抗衡。冯德莱恩在欧洲议会表示，正准备多种方案：优化电力采购协议和差价合约的使用；实施国家援助措施；同时探索对天然气进行补贴或限价。限制天然气价格的提议可能在欧盟各国间引发分歧。 农产品 1、春节过后，国内生猪市场持续低迷，生猪价格进一步探底。Wind资讯数据显示，DCE生猪期货价格自2月初以来持续下行，截至3月11日收盘，DCE生猪价格报收11170元/吨，为该期货合约上市以来的最低点。近期多家上市猪企发布的2月份销售数据显示出“量价齐跌”特征。 2、马来西亚棕榈油局：马来西亚2月棕榈油期末库存为270万吨，较1月下降3.94%。与此同时，2月毛棕榈油产量为128万吨，较1月下降18.55%。此外，2月棕榈油出口量为113万吨，较1月下降22.48%。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，3月11日以固定利率、数量招标方式开展了265亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量265亿元，中标量265亿元。Wind数据显示，当日405亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼140亿元。 要闻资讯 1、全国政协十四届四次会议圆满完成各项议程，3月11日上午在人民大会堂闭幕。十四届全国人大四次会议将于3月12日下午3时举行闭幕会，会议将表决关于政府工作报告的决议草案、表决关于“十五五”规划纲要的决议草案等。 2、金融监管总局数据显示，截至1月末，全国普惠型小微企业贷款余额37.6万亿元，同比增长11.4%，较各项贷款增速高5.4个百分点。1月，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率3.67%，较2025年全年平均利率下降0.16个百分点。 3、中国人民银行召开2026年科技工作会议。会议要求，2026年科技工作要紧扣防风险、强监管、促高质量发展的主线，坚持党建引领，巩固拓展中央巡视、审计整改成果，持之以恒推进全面从严治党。突出规划先行，统筹“远中近”目标，谋深谋实“十五五”时期科技工作。强化系统观念，稳步推进重点项目落地实施。树牢底线思维，持续健全制度体系，进一步提高网络安全、数据安全韧性。深化业技融合，积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用，释放数字化、智能化发展动能。深化国内国际金融标准双向赋能，持续提升标准服务支撑能力。 4、全国人大财经委对做好2026年预算执行和财政工作给出6项建议，其中一项是积极有序化解地方债务风险。与去年建言相比，今年全国人大财经委首次提出优化中央和地方政府债务结构。今年预算报告数据显示，2026年新增国债为6.69万亿元，新增地方政府债券为5.2万亿元。 5、据Wind数据统计，纳入统计的近1800只“固收+”基金中，年内业绩为正的产品为1692只，占比高达94%。截至3月11日，2026年以来新成立的32只“固收+”基金，合计发行规模达到362亿元，其中有多个爆款产品。有谨慎乐观的分析指出，2026年可转债行情或将难以复制2025年的高收益，需理性看待“固收+”收益预期，未来需要更聚焦结构性机会。 6、进入3月以来，又有多家银行集体下调了存款挂牌利率。本轮下调存款利率的银行以地方性商业银行为主，3年、5年等期限较长的定期存款利率普遍进入“1字头”。银行压降中长期存款利率仍是银行降低负债成本的主要方式。有银行业内人士指出，未来中小银行存款利率仍将整体下行，但节奏趋缓。 7、今年首批储蓄国债认购火热，基本在开售后数小时内额度就已售罄。以国家信用为背书的储蓄国债，凭借高于同期大行定存近40个基点的利率优势，成为稳健资金首选。 8、香港特区政府向立法会作出提交决议案的预告，把基本工程储备基金下“基础建设债券计划”及“政府可持续债券计划”的合共借款上限由5000亿港元提高至9000亿港元。 9、美国总统特朗普称，伊朗境内“几乎已无可打击的目标”，美国对伊朗军事行动“即将结束”。不过，美国和以色列官员表示，目前尚未收到任何停止军事行动的内部指令。美国中央司令部发布声明，警告可能袭击伊朗民用港口。伊朗武装部队发言人表示，如果其港口受到威胁，将打击该地区所有港口和码头。 10、国际能源署（IEA）同意释放4亿桶战略石油储备，以应对伊朗战争导致的能源供应中断风险，这是该机构历史上规模最大的一次协调释放行动。七国集团能源部长发表联合声明称，原则上支持必要时动用战略储备稳定能源市场。美国总统特朗普表示，美国将“略微”削减战略石油储备来降低油价。日本首相高市早苗宣布，最早于3月16日释放约8000万桶战略石油储备。德国也确认将释放240万吨储备。 11、美国能源部：美国将从战略石油储备中释放1.72亿桶石油，根据计划的释放速率，此次交付大约需要120天，明年将新增2亿桶原油储备，超过现有储备的补充，将以超出提取量20%的规模补充战略石油储备。 12、美国贸易代表办公室高级官员格里尔：预计将开展另一项与强迫劳动制成品相关的“301调查”，预计与强迫劳动相关的“301调查”将涵盖约60个国家，预计在周四下午之前不会启动与强迫劳动相关的301条款调查，301调查与制造业相关，预计还会有其他301条款调查；欧盟在双边贸易协议中承诺事项的完成率“几乎为零”。 13、美国财政部发布的数据显示，美国2026年2月政府预算赤字为3080亿美元。美国本财年截至2月份的预算赤字已超过1万亿美元，但远低于去年同期水平。本财年至今，预算赤字总额为1.004万亿美元，由于政府收入增长快于支出，这比2025年同期下降了约12%。 14、亚马逊：首次发行欧元计价债券，最终发行规模达145亿欧元，创欧元债市场历史最高纪录，本次融资将主要用于AI基础设施投入；同时宣布投资7.5亿澳元在澳大利亚布里斯班建设自动化机器人物流枢纽，提升大洋洲区域配送效率。 15、【债券重大事件】广州合景控股集团有限公司新增未能清偿到期债务；江苏南通三建集团股份有限公司被纳入失信被执行人名单；新城控股：要约回购部分境外美元债券，要约金额合计2.34亿美元；星展银行(中国)有限公司：3月24日将全额赎回“21星展银行二级”；湖南省高速公路集团有限公司：4月10日将全额赎回“24湘高速MTN003”；河北银行股份有限公司：3月30日将全额赎回“21河北银行永续债01”；北京市热力集团有限责任公司：拟吸收合并北京京能热力发展有限公司。 16、【海外信用评级】惠誉上调长江基建长期发行人违约评级至“A”展望稳定；穆迪：授予PARTNERS GROUP HOLDING AG首次A3主体信用评级；穆迪：将Primo Brands Corporation主体信用评级维持在B1不变；穆迪：将United States Steel Corporation主体信用评级由Ba2调高至Ba1。 债市综述 1、【债市综述】中国银行间债市表现较为疲软，主要利率债收益率多数走升，幅度多在1bp以内。国债期货纷纷下滑，30年期主力合约跌0.19%领跌。银行间市场资金面平稳中略微收敛，DR001加权平均利率上行超4bp至1.