计算机行业周报：OpenAI发布最新模型GPT-5.4

2026年3月9日 计算机行业周报：OpenAI发布最新模型GPT-5.4 看好 本周计算机行业指数表现 上周（3.2-3.6）计算机（申万）板块下跌5.29%，沪深300指数下跌1.07%，计算机板块跑输沪深300指数4.22个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第29位。 上周涨幅前3名分别为南网数字（26.53%）、科远智慧（17.64%）、中科星图（15.21%），跌幅前3名分别为*ST国华（-22.61%）、达华智能（-18.57%）、杰创智能（-13.96%）。 本周关注 1、Anthropic遭“封杀”后，OpenAI与美国国防部达成协议2、瞄准下一代硅光子技术！英伟达向两家光学公司投资40亿美元3、AI与6G成焦点中国企业新品亮相MWC 20264、MiniMax宣布MaxClaw已在App移动端全球同步上线5、谷歌确立三大未来引擎：量子计算、机器人、AI制药6、OpenAI发布最新模型GPT-5.4 数据来源：Wind，国新证券整理 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾........................................................................................................................................................................4二、上周关注................................................................................................................................................................................41、Anthropic遭“封杀”后，OpenAI与美国国防部达成协议...............................................................................42、瞄准下一代硅光子技术！英伟达向两家光学公司投资40亿美元........................................................................63、AI与6G成焦点中国企业新品亮相MWC 2026........................................................................................................74、MiniMax宣布MaxClaw已在App移动端全球同步上线..........................................................................................85、谷歌确立三大未来引擎：量子计算、机器人、AI制药.........................................................................................96、OpenAI发布最新模型GPT-5.4.................................................................................................................................10三、风险提示..............................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、上周市场回顾 上周（3.2-3.6）计算机（申万）板块下跌5.29%，沪深300指数下跌1.07%，计算机板块跑输沪深300指数4.22个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第29位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共335家，其中，39家公司收涨，占比11.64%。上周涨 幅 前3名 分 别为南 网 数 字（26.53%）、科 远 智 慧（17.64%）、中 科 星 图（15.21%），跌幅前3名分别为*ST国华（-22.61%）、达华智能（-18.57%）、杰创智能（-13.96%）。 二、上周关注 1、Anthropic遭“封杀”后，OpenAI与美国国防部达成协议 IT之家3月1日消息，OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼于当地时间周五 晚间宣布，公司已与美国国防部达成协议，允许后者在其机密网络中使用OpenAI的人工智能模型。 Anthropic遭“封杀”后，OpenAI与美国国防部达成协议 此前，美国国防部（特朗普政府时期亦称“战争部”）与OpenAI的竞争对手Anthropic陷入了备受瞩目的对峙。五角大楼要求包括Anthropic在内的人工智能公司，允许其模型被用于“所有合法用途”；而Anthropic则试图为大规模国内监控和完全自主武器划定不可逾越的红线。 IT之家注意到，Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪在当地时间周四发布的一份长篇声明中表示，公司“从未反对特定军事行动，也未试图临时限制我们技术的使用”，但他认为，“在少数特定情况下，我们认为人工智能会破坏而非捍卫民主价值观”。 本周，超过60名OpenAI员工和300名谷歌员工签署了一封公开信，呼吁各自雇主支持Anthropic的立场。 在Anthropic与五角大楼未能达成协议后，美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体发文，批评“Anthropic里的左翼疯子”，并下令所有联邦机构在六个月过渡期后停止使用该公司产品。 在另一条帖子中，美国国防部长皮特·赫格塞思声称，Anthropic正试图“攫取对美军作战决策的否决权”。赫格塞思还宣布将Anthropic列为供应链风险：“即日起，所有与美军有业务往来的承包商、供应商及合作伙伴，均不得与Anthropic开展任何商业活动”。 当地时间周五，Anthropic表示“尚未收到战争部或白宫关于谈判进展的直接通知”，但坚称将“在法庭上挑战任何供应链风险认定”。 出人意料的是，奥尔特曼在X平台发文称，OpenAI的新国防合同包含了一些保护措施，解决了那些成为Anthropic争议焦点的相同问题。 “我们最重要的两项安全原则是：禁止国内大规模监控，以及武力使用必须由人类负责，包括自主武器系统，”奥尔特曼表示，“战争部认同这些原则，并将其体现在法律与政策中，我们也已将这些原则写入协议”。 奥尔特曼称，OpenAI“将构建技术安全保障措施，确保模型按预期运行，这也是战争部所期望的”，并将向五角大楼派驻工程师，“协助模型部署并保障其安全”。 “我们呼吁战争部向所有人工智能公司提供相同条款，我们认为所有企业都应愿意接受，”奥尔特曼补充道，“我们强烈希望事态降温，从法律与政府行动转向理性协商”。 据《财富》杂志记者莎伦·戈德曼报道，奥尔特曼在全员大会上告知员工，政府将允许公司构建自己的“安全体系”以防止滥用，且“若模型拒绝执行某项任务，政府不会强迫OpenAI让模型执行”。 2、瞄准下一代硅光子技术！英伟达向两家光学公司投资40亿美元 AI（人工智能）芯片龙头英伟达持续加码投资算力生态。 当地时间3月2日，英伟达发布公告称，公司将在多年期协议中向光学技术公司Lumentum和Coherent分别投资20亿美元。英伟达与Coherent的非独家协议包括数十亿美元的采购承诺以及未来先进激光组件的产能使用权，同时，英伟达将支持Lumentum的研发、未来产能和运营，助力其在美国新建晶圆厂。 英伟达在公告中写道，光互连和封装集成技术对于AI工厂的持续扩展至关重要，能够提升大规模AI网络的能效和弹性。此次合作将帮助英伟达充分发挥在AI、加速计算和网络领域的领先优势。 英伟达CEO黄仁勋表示：“AI已经重塑了计算，并在推动历史上规模最大的计算基础设施建设浪潮。”他表示，通过与两家公司的合作，英伟达正在推进下一代硅光子技术。 公开资料显示，Coherent是一家专注于激光器、光通信器件及先进光学材料研发与制造的美国公司，Lumentum也是美国领先的光通信与激光技术企业，两家公司都是全球AI数据中心基础设施建设中的关键光学组件供应商之一。 同时，Coherent和Lumentum是磷化铟激光器的美国主要生产商，该技术能够使数据中心实现更高的带宽连接和更快的数据传输。与英伟达的合作协议为两家公司提供了更稳定的需求保障，帮助其在扩大产能时降低投资风险。 彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）的分析师Jake Silverman指出，制造磷化铟激光器的难度较高，需要大量专业技术积累，“目前的供应量远远无法满足市场需求”。 2日当天，英伟达（Nasdaq：NVDA）股价涨2.93%收于每股182.37美元，总市值4.43万亿美元；Lumentum（Nasdaq：LITE）股价大涨11.75%收于每股783.25美元，Coherent（NYSE:COHR）股价大涨15.44%收于每股298.91美元，创下历史新高。 彭博社分析指出，英伟达正在利用其巨额利润构建一个强大的生态系统，以支持先进AI技术的发展。通过直接投资于Coreweave等数据中心公司和OpenAI等模型开发商，英伟达提升了整个市场对其芯片的需求。不过，这些巨额投资也引发了对于AI循环交易的担忧。 就在前一天，英伟达与英国电信集团、思科、德国电信、爱立信、诺基亚等全 球电信与基础设施巨头发布联合倡议，承诺在开放、安全的AI原生平台上构建6G网络。黄仁勋表示，随着AI重新定义计算、推动人类历史上规模最大的基础设施建设，电信行业将成为下一个重点领域。（澎湃新闻） 3、AI与6G成焦点中国企业新品亮相MWC 2026 当地时间3月2日至3月5日，2026年世界移动通信大会（MWC 2026）于西班牙巴塞罗那举行。这是MWC落户巴塞罗那的第20周年，大会以“智能新纪元”（The IQ Era）为主题，重点关注智能基础设施、智能互联、企业级人工智能应用、人工智能生态协同、技术普惠和创新变革6个关键领域。 当前，MWC的意义已不止于通信行业。今年的MWC不仅有全球头部手机厂商和通信企业携前沿新品参展，更有来自具身智能、航空航天等众多相关行业企业参与，共同探索AI、太空通信等前沿技术的融