行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

股指日报-市场情绪受中东局势反复扰动，波动加大

2026-03-09 华融融达期货 ζޓއއKun

市场动态：今日市场低开高走，情绪有所修复，沪深300指数下跌0.97%，上证50指数下跌0.99%，中证500指数下跌0.97%，中证1000指数下跌0.55%。
市场分析：
- 短期风险释放后战争时长不影响权益资产走势：市场关注点在于油价上涨是否影响美联储降息预期。理性分析认为，短期油价扰动实际不改美联储政策基石，市场转为“熊市”概率较低，原因包括：
  - 美国战略意图：特朗普有动机控制战争时长与规模。
  - 霍尔木兹海峡重要性：长期封闭可能性较低，中国外交部多次强调维护该地区安全稳定。
  - 美联储政策框架：能区分暂时性供给冲击和持续性通胀，对暂时性冲击容忍度较高，不会因单月能源数据波动改变降息节奏。当前利率期货隐含6月降息概率从37.8%上升至56.7%，首次降息时点预期仍在9月，2026全年降息次数由1.58次上升至1.76次。
- 市场情绪受三条线反复扰动：中东局势演化的复杂性导致市场情绪受“战事升级/能源供应/航道恢复”三条线反复扰动，短期将回归震荡格局。
总结：
- 观点：短期震荡调整。
- 核心逻辑：
  - 战争时长≠巷道封闭时长，长期封闭可能性较低，美联储对暂时性供给冲击容忍度高，短期油价上涨对降息路径影响有限，市场转为“熊市”概率较低。
  - 中东局势复杂性导致市场情绪受“战事升级/能源供应/航道恢复”三条线反复扰动，短期将回归震荡格局。
免责声明及风险提示：本报告由融达期货（郑州）股份有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议或交易决策依据，投资者应自主承担交易后果。