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摩根士丹利美股招股说明书(2026-03-06版)

2026-03-06 美股招股说明书徐红金

发行方与担保方：Morgan Stanley Finance LLC（MSFL）发行，Morgan Stanley担保。
产品类型：结构化投资产品， contingent income auto-callable notes（或有收入自动赎回票据）。
标的资产：苹果公司（AAPL）、博通公司（AVGO）和Meta Platforms, Inc.（META）的普通股。
发行条款：
- 面值：1000美元/张。
- 发行价格：1000美元/张（包含发行、销售、结构化和对冲成本）。
- 期限：至2031年3月18日。
- 赎回条款：
  - 自动赎回：若任一标的资产价格达到赎回阈值，票据将被自动赎回，投资者获得本金加当期或有利息。
  - 最早赎回日期：2027年3月18日。
- 利息条款：
  - 或有利息：若任一标的资产价格达到利率障碍水平，则支付8.85%的年利率或有利息；否则不支付利息。
  - 利率支付日期：每月一次，具体日期见产品补充说明。
风险因素：
- 利息支付不确定性：利息支付取决于标的资产价格，可能收不到利息。
- 投资者不参与标的资产升值：投资者无法从标的资产价格上涨中获益。
- 提前赎回风险：若票据被自动赎回，投资者将无法获得预期收益。
- 市场价格波动风险：票据价格受多种因素影响，包括标的资产价格、市场利率等。
- 信用风险：若发行方违约，投资者可能损失部分或全部投资。
- 流动性风险：票据未上市交易，二级市场交易可能受限。
- 税收风险：美国投资者可能需要缴纳与利息收入相等的税款。
关键数据：
- 初始利率障碍水平：标的资产初始价格的75%。
- 赎回阈值水平：标的资产初始价格的100%。
- 最早赎回日期：2027年3月15日。
- 最终观察日期：2031年3月13日。
- 到期日：2031年3月18日。