2026年两会政府工作报告人工智能行业点评：两会首提智能原生，Token爆发趋势明确

——2026年两会政府工作报告人工智能行业点评 2026年3月5日 核心观点 ⚫两 会 首 提“ 智 能 原 生 ”，“智 能 经 济”写 入 政 府 工 作 报 告 ：2026年两 会政 府 工 作 报 告（ 以 下 简 称《 报 告 》）中 明 确 指 出2026年 加 紧 培 育 壮 大 新 动能 ， “打 造 智 能 经 济 新 形 态” ，深 化 拓 展“人 工 智 能+”，促 进 新 一 代 智能 终 端 和 智 能 体 加 快 推 广，推 动 重 点 行 业 领 域 人 工 智 能 商 业 化 规 模 化 应 用。智 能 体（AI Agent）首 次被 列 入政 策 核 心 ，标 志 着 政 策关 注 点 已 开 始从“AI+传 统 产 业”的赋 能模 式 ，升 级 为 以AI作 为 底 层 架 构 的 原 生模 式。 计算机行业 推荐维持评级 分析师 吴砚靖：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060002邹文倩：zouwenqian@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519060003胡天昊：hutianhao_yj @chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130525070004 ⚫《 报 告 》标 志 着 中 国 智 能 经 济预 将进 入 规 模 化 扩 张 元 年 。结 合 政 府 工 作报 告 首 提智 能 经 济 ，叠 加产 业 层 面 近 期 以OpenClaw为 代 表 的高 价 值 智 能体（Agent）爆 火引 发“Token通 胀”，我 们 认 为 ，中 国 智 能 经 济 正 迎 来 规模 化 扩 张 元 年。此 外 ，两 会 中 关 于数 字 经 济 核 心 产 业 增 加 值 占GDP比 重 目标指 引（2026年10.5%以 上 ， 十 五 五 规 划 目 标 到2030年达 到12.5%） ，也为人 工 智 能产 业发 展提 供长 期政 策保 障。 ⚫政 策 加 码 叠 加产 业 裂 变，Token超 高 速 爆 发 趋 势 相 对 明 确 。近 期OpenClaw在GitHub上 线后 迅 速 走 红 ，引 发Token大 爆 发 ，AI正 在 从对 话 升 级 为“自 主 执 行 体”，根 据IDC预 计 ，活 跃Agent的 数 量 将 从2025年 的 约2860万 快 速 攀 升 至2030年 的22.16亿 ，伴 随Agent处 理 任 务 日 趋复 杂 ，所 需 推 理 深 度 与 调 用 链 路 不 断 加 长 ，底 层Token消 耗 将 指 数 级 增 长 ，IDC预 计 年 度Token消 耗 将 从2025年 的0.0005 PetaTokens暴 增 至2030年 的152,667 PetaTokens，CAGR高 达3418%。 ⚫智 能 经 济时 代 ，人 工 智 能投 资 价 值 链 条 继 续 裂 变 与 重 构：Token通 胀趋势 将 激 发 上 游 算 力需 求指 数 级 非 线 性 增 长 ， 算 力 需 求 大 幅 扩 容 同 时 ，电 力供 应日 益成 为 数 据 中 心 发 展 瓶 颈， 算 电 协 同 值 得 长 期 关 注 ； 中 游 大模 型 层将出 现 价 值 分 化，开 源 模 型 通 过 推 动“下 限 达 标”， 蚕 食 中 低 端 市 场 并 促进 生 态 繁 荣，闭 源大模 型 厂 商为 应 对 开 源 挑 战 则需 不 断 突 破 能 力 上 限， 国产 大 模 型 凭 借 高 性 价 比Maas服 务 打 造 生 态 优 势 ； 软 件 行 业 将 面 临 洗 牌 ，部 分 传 统SaaS软 件可 能 降 为Agent背 后 的工 具及数 据 库 。 资料来源：wind，中国银河证券研究院 ⚫投 资 建 议 ：建 议 继 续 关 注 以 下 细 分 赛 道 投 资 机 会 ：1）AI-First原 生 应 用公 司 ，关 注 可 实 现 规 模 化 收 入 的 通 用AI Agent， 以 及AI Agent与 垂 直 行业Know-How深 度 融 合 （ 如 医 疗 诊 断 、 金 融 投 研 的 专 家 型Agent） 等 机会 ；2）AI-First下 的 端 侧AI， 重 点 关 注 端 侧AI上 游 “ 铲 子 型 ” 算 法 及产 业 链 深 度 卡 位 公 司,典 型 载 体如AI眼 镜 、 人 形 机 器 人 、 自 动 驾 驶 汽 车 、AI智 能 医 疗 设 备 等；3）供 需 剪 刀 差 下 的 国 产 算 力 链 替 代 机 遇 ；4）算 电 协同 基 础 设 施 （ 绿 电IDC，虚 拟电 网等）。个 股 层 面建 议 关 注 ：地 平 线 机 器人-W、晶 泰 控 股 、美 图 、粉 笔 、金 山 办 公 、 恒 生 电 子 、 合 合 信 息 、中 科 创达 、虹 软 科 技 、能 科 科 技 、金 蝶 国 际 、海 光 信 息 、中 科 曙 光 、曙 光 数 创 、拓尔 思 、软 通 动 力 、同 花 顺 、指 南 针 、财 富 趋 势 、深 信 服 、达 梦 数 据 、国 能 日新 、 华 大 九 天 等。 ⚫风 险 提 示 ：技 术 迭 代 不 及 预 期 风 险 ；科 技 巨 头 竞 争 加 剧 风 险 ；法 律 监 管风 险 ； 供 应 链 风 险 ； 下 游 需 求 不 及 预 期 风 险。 目录Catalog 一、过去两年两会政府工作报告中关于人工智能表述对比...............................................................................3二、政策加码+产业裂变，Token迎来超高速爆发........................................................................................3三、Token通胀引发算力需求非线性扩张及产业裂变....................................................................................5四、风险提示........................................................................................................................................5 一、过去两年两会政府工作报告中关于人工智能表述对比 对 比2024与2025年 政 府 工 作 报 告 中 关 于 人 工 智 能 的 表 述 ， 人 工 智 能 相 关 表 述 从“首 次 提 出”到“持续 推 进”再 到“深 化 拓 展” ，政 策着 眼 点、 战 略 层 级 与可落 地 程 度均显 著 提 升 。 2024年 政 府 工 作 报 告 首 次 将“人 工 智 能+”行 动 写 入 报 告 ， 主 要 定 位为支 持 数 字 经 济 高 质 量 发展 政 策 ， 推 进 数 字 产 业 化 与 产 业 数 字 化 ， 促 进 数 字 技 术 和 实 体 经 济 深 度 融 合 。 2025年 政 府 工 作 报 告 将 表 述 调 整 为“持 续 推 进‘人 工 智 能+’行 动”， 在 延 续 前 一 年 政 策 基 调的 基 础 上 ， 更 加 强 调 支 持 大 模 型 广 泛 应 用 ，并 在 场 景 段大 力 发 展 智 能 网 联 新 能 源 汽 车 、 人 工 智 能 手机 和 电 脑 、 智 能 机 器 人 等 新 一 代 智 能 终 端 以 及 智 能 制 造 装 备 ， 提 出 扩 大5G规 模 化 应 用 、 加 快 工 业互 联 网 创 新 发 展 、 优 化 全 国 算 力 资 源 布 局 等 具 体 举 措。 2026年 政 府 工 作 报 告 对 人 工 智 能 的支 持 力 度 进 一 步 升 级，首 次 提 出“打 造 智 能 经 济 新 形 态”这一 全 新 战 略 定 位 ， 将“人 工 智 能+”行 动 的 表 述 从“持 续 推 进”升 级 为“深 化 拓 展” ，智 能 体 （AIAgent）首 次 被 列 入 政 策 核 心 ，政 策 方 向 正 从 以 往 将 人 工 智 能 定 位 成 为 传 统 产 业 赋 能 的“AI+”的 模式升 级 为 以AI作 为 底 层 架 构 的 原 生 模 式 。 此 外 ， 两 会 中 关 于数 字 经 济 核 心 产 业 增 加 值 占GDP比 重 目 标指 引（2026年10.5%以 上 ， 十 五五 规 划 目 标 到2030年达 到12.5%） ，也为人 工 智 能产 业发 展提 供了 中 长 期政 策保 障。 二、政策加码+产业裂变，Token迎来超高速爆发 OpenClaw作 为 高 质 量 智 能 体 （Agent） 代 表 正 在推 动AI从 对 话 工 具 像 执 行 代 理升 级。OpenClaw是 一 个 开 源 、可 托 管 并 支 持 多 种 聊 天 应 用 的AI Agent，是 由彼 得·斯 坦 伯 格 开 发，于2026年 初 在GitHub上 对 外 开 源 ，曾 用 名ClawdBot、MoltBot，发 布 后 其 星 标 迅 速 猛 涨 ，截 至 目 前 星标 为25.8万 ，并 吸 引 百 万 访 问 者 ，该 项 目 不 在 局 限 于 简 单 的 对 话 交 互 ，可 以 通 过 自 然 语 言 接 口 实 现 复杂 任 务 的 自 主 任 务 执 行 。 当 前 大 量 的 国 内 云 服 务 厂 商 已 经 接 入OpenClaw， 并 且 大 量AI芯 片 也 开始 适 配OpenClaw。 资料来源：OpenClaw官方微博，中国银河证券研究院 资料来源：GitHub，中国银河证券研究院 OpenClaw有 望实 现AI Agent真 正 形 态 。OpenClaw能在 本 地 运 行 ， 替 用 户 执 行 动 作 ， 可 以按 照 对 话 要 求 进 行 各 种 自 主 性 的 工 作 ， 支 持 多 种 聊 天 应 用 集 成，通 过 飞 书 、iMessage、Telegram等 日 常 聊 天 软 件 直 接 调 用 本 地 运 行 的AI助 手 ， 使 用 户 能 在 日 常 环 境 中 无 缝 使 用AI Agent，其核 心功 能 在 于 能 将 用 户 所 实 现 的 意 图 或 指 令 拆 解 成 可 操 作 的 步 骤 ， 比 如 用 户 可 以 执 行 日 程 管 理 、 发 送 邮件 、 航 班 值 机 等 日 常 琐 碎 任 务，并 且 可 以7*24小 时 不 间 断 工 作。 智 能 体 规 模 化 落 地 引 发“Token通 胀” ，大模 型 调 用 量正 在呈现非 线 性 增 长 ，而Token消 耗俨 然 已 成为 刚 需 生 产 资 料 。根据国 际 市 场 调 研 机 构 英 富 曼（Omdia）发 布《2025全 球 企 业 级MaaS市 场 分 析 》 报 告数 据 显 示 ，截 至2025年10月 ， 中 国 云 厂 商 火 山 引 擎 日 均Tokens调 用 量 超30万亿 ， 名 列 全 球 第 三 ， 市 场 份 额 达 到15%仅 次 于OpenAI和Google Cloud，后 两 者分 别 以 近70万亿 和43万 亿 的 日 均Tokens调 用 量 ，排 名 全 球MaaS服 务 市 场 前 两 位，三 家 厂 商 合 计 占 据 全 球Ma