长江电新三星医疗突破欧洲核心高端市场大额订单铺平发展前路

1、3月5日，公司公告签订荷兰Enexis电力局变压器框架合同，合同金额总计1.17亿欧元，约合9.49亿人民币。 2、荷兰Enexis电力局是荷兰主要的配电网运营商（DSO），同时荷兰亦是欧洲重要变压器生产国之一，本次公司以综合排名第一的成绩中标此项目，实现西欧高端市场首次突破，意义非凡，具体如下：重要意义1-产品赢市场： 【长江电新】三星医疗：突破欧洲核心高端市场，大额订单铺平发展前路 1、3月5日，公司公告签订荷兰Enexis电力局变压器框架合同，合同金额总计1.17亿欧元，约合9.49亿人民币。 2、荷兰Enexis电力局是荷兰主要的配电网运营商（DSO），同时荷兰亦是欧洲重要变压器生产国之一，本次公司以综合排名第一的成绩中标此项目，实现西欧高端市场首次突破，意义非凡，具体如下：重要意义1-产品赢市场：本次公司以较高价中标，彰显了公司以及中国变压器已经获得全球顶尖市场的认可，后续有望持续在高端市场取得突破；重要意义2-产能有保障：当前海外变压器需求持续紧张，2025年荷兰对美国变压器出口增速达35% ，产能转移明显，公司产能充足，将保障欧洲需求。 3、本次框架性订单毛利率水平较高，初期主要由国内产能满足需求，后续欧洲配电产能投产后将实现本地化生产。 当前全球变压器景气度持续提升，公司作为国内配电变压器龙头企业，有望持续在欧洲、北美等高端市场斩获订单。 我们预计公司2026年归母可达22亿元，对应PE仅17倍，具备显著重估空间。