北方国际美伊冲突传导欧电涨价需重视公司克罗地亚风电业绩弹性公

25H1，该项目归母净利润0.89亿元，占比约28%。 #美伊局势致使天然气价格飙升、已初步传导至欧洲电价。 根据克罗地亚电力交易所，3月4日，克罗地亚基础电价(base price)达135欧元/MWh（前一交 #北方国际美伊冲突传导欧电涨价，需重视公司克罗地亚风电业绩弹性#公司持有克罗地亚塞尼风电项目76%股权、市场交易现价售电、电价上涨将显著增厚公司业绩。 25H1，该项目归母净利润0.89亿元，占比约28%。 #美伊局势致使天然气价格飙升、已初步传导至欧洲电价。 根据克罗地亚电力交易所，3月4日，克罗地亚基础电价(base price)达135欧元/MWh（前一交易日112欧元，25M3均价103欧元）。 回顾：俄乌战争前期，欧洲天然气供应骤减价格攀升、传导至欧电价格飙升。 2022年，克罗地亚平均电价达272欧元/MWh，#公司风电项目当年实现净利润4.7亿元/归母净利润3.6亿元。 占公司总归母56%。 重申推荐定位集团内民品国际服务商，蒙古焦煤贸易+一带一路电力投建营贡献主要业绩。 请重视#北方国际！短期受益#焦煤价回升+欧电涨价+孟加拉火电投运预期，长期看好工程转向电力投建营发展模式，#重视俄乌停战期权。 预计25-27年业绩分别8.4、11.3、11.9亿元，给予26年15x，对应20%空间。