芯片与功率需求换算逻辑三步法第一步基于人工智能芯片销售估算峰值功

第一步：基于人工智能芯片销售估算峰值功率参考花旗对英伟达芯片的预测：2026财年出货量710万台不变，2027财年上调至1020万台（同比增长44%）；2025-2026年布莱克韦尔和鲁宾系列芯片出货量从1420万台增至1620万台。 2024年英伟达芯片出货量大幅增长115%后，2025-2030年预计复合年增长率为17% 芯片与功率需求换算逻辑（三步法）第一步：基于人工智能芯片销售估算峰值功率参考花旗对英伟达芯片的预测：2026财年出货量710万台不变，2027财年上调至1020万台（同比增长44%）；2025-2026年布莱克韦尔和鲁宾系列芯片出货量从1420万台增至1620万台。 2024年英伟达芯片出货量大幅增长115%后，2025-2030年预计复合年增长率为17%；随着推理工作负载占比上升以及英伟达可能提升性能效率，预计单芯片平均峰值功率将逐步下降。 考虑到超大规模企业未来可能采用功率密度较低的替代芯片用于推理工作负载，源头信息加微WUXL7713因此下调了英伟达芯片在生成式人工智能市场的份额预期。 超大规模企业将为推理和其他生成式人工智能工作负载采用更多定制芯片，这些芯片的峰值功率密度显著较低（如亚马逊的Trainium训练芯片和Inferentia推理芯片、谷歌的第六代张量处理单元TPU v6e、元宇宙的自研芯片MTIA（下一代性能较第一代提升3倍）、微软的Maia人工智能加速器和Cobalt中央处理器）。 第三步：换算为数据中心峰值需求网络相关功率需求占比为中高个位数；相关存储功率需求约占峰值功率的10%；纳入5 年平均替换率，这将降低芯片销售带来的新增电力需求；预计约10%的芯片出口至中国，由于难以估算中国市场的电力供需，因此未将其纳入整体预测。 美国市场数据中心电力需求换算预计到2030年，美国市场每年需为数据中心提供12-16吉瓦的峰值功率和8-11 吉瓦的平均使用功率，这将使美国电力市场的年平均需求增加约20%。 全球78%的超大规模企业自建数据中心位于美国市场，源头信息加微WUXL7713这部分已纳入数据中心模型的信息技术负载预测。 2026年，订单到交付、交付到使用的滞后效应可能会继续降低电力平均利用率，随后预计将回升至65%（基于这些工作负载的专用属性预期）。 尽管燃煤和燃气电厂关停速度放缓、核电站功率提升和重启以及备用和移动发电设备将提升电力供应，但为日益增长的数据中心建立可靠的电力输送系统仍需要时间。