永臻股份跟踪笔记0304越南工厂目前18万吨满开预计26年

越南工厂：目前18万吨满开，预计26年出货16.6万吨；加工费印度客户800-900美元，美国客户1000-1200美元，单吨盈利~2000元美国工厂：持股24.9%，4-5 北美客户：去年10月越南审厂、12月去了美国工厂；目前越南基地两轮送样已完成、催公司美国基地送样；产品材料、结构、外观都跟国内有差别，公 永臻股份跟踪笔记_0304 越南工厂：目前18万吨满开，预计26年出货16.6万吨；加工费印度客户800-900美元，美国客户1000-1200美元，单吨盈利~2000元美国工厂：持股24.9%，4-5 万吨深加工产能在爬产，采购越南工厂型材（市场公允价）深加工后出售 北美客户：去年10月越南审厂、12月去了美国工厂；目前越南基地两轮送样已完成、催公司美国基地送样；产品材料、结构、外观都跟国内有差别，公司黑边框着色能力稀缺，预计加工费比美国工厂更高；如果客户需要美国本土产业链，公司会考虑在美国扩产的可能 国内边框：25年出货36-37万吨今年目标28万吨，战略上更注重盈利；Q4加工费跌到行业亏现金，近期加工费上涨到2000元左右，目标26年国内业务打平 捷诺威：目前在上焊接CNC深加工产线，月底能把之前1万吨产线配齐，扩产产能预计6-7月逐步投产，预计年底总产能8万吨，26年出货3万吨；目前盈亏平衡，预计稳定后单吨盈利1000-2000元 投资建议：再次重申看好太空/马斯克光伏为当前电新板块最强主线，考虑到前期美国本土光伏供应能力相对落后，在其地面光伏供应链建设过程中，核心辅材环节有望迎来量利齐升。