加科思panKRAS价值重估空间巨大panKRAS抑制剂

pan-KRAS抑制剂进度领先：RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。 加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异，安全性显著更优（爬坡剂量下无3级毒性，皮肤毒性发生率10%且均为1级，RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%），与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案（IO/ADC等）加速全球进度。 【加科思】pan-KRAS价值重估空间巨大 pan-KRAS抑制剂进度领先：RMC-6236临床数据优异推动Revolution市值涨超200亿美元。 加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73初步数据优异，安全性显著更优（爬坡剂量下无3级毒性，皮肤毒性发生率10%且均为1级，RMC-6236皮肤毒性90%/3级8%），与AZ达成20亿美元合作有望通过联合治疗方案（IO/ADC等）加速全球进度。 下一代ADC平台具备多靶点、多适应症扩展潜力：tADC首个候选药物EGFR G12Di tADC已确定PCC，预计2026H2提交IND。 iADC首个候选药物HER2-STING iADC已确定PCC，预计2026H2提交IND。 KRAS G12C抑制剂戈来雷塞进入医保放量迅速，联用SHP2抑制剂、胰腺癌、结直肠癌注册临床进行中。 基于风险调整的DCF测算，给予公司估值89.12亿港元，对应目标价为11.26港元，“强推”评级。