溴素地缘冲突导致供给实质影响建议重点关注中泰建材化工孙颖团队

以色列和约旦是邻国，两国共用同一航道进出红海，航道受阻将同步影响以色列和约旦。 #溴素是重要资源品，为了保护卤水资源，政策要求国内企业实行每 溴素：地缘冲突导致供给实质影响，建议重点关注【中泰建材&化工孙颖团队】#以色列化工集团（ICL）溴素产能占全球约33%，中国溴素进口依存度高达57%，其中从以色列进口溴素比例≥46%，是最大进口来源国，第二来源国约旦占比约18%。 以色列和约旦是邻国，两国共用同一航道进出红海，航道受阻将同步影响以色列和约旦。 #溴素是重要资源品，为了保护卤水资源，政策要求国内企业实行每年12月1日—次年2月28日冬季强制停产制度，冬季开工率降低至20%，当前企业库存低位。 #局势已对全球溴素供应链造成实质性冲击，以色列的溴素工厂位于死海冲突区，此前的25年3月，伊朗直接打击以色列ICL溴素工厂导致停产，中国溴素价格大幅上涨。 需求端看，下游溴素阻燃剂和PTA，需求比较刚性。 以色列的货源出口受阻、亦或是产能因冲突停滞，都将导致中国溴素供应大幅减量，海运运输成本抬升也将加剧供给不足，持续推涨价格。 建议关注标的：山东海化（1.025万吨产能）、滨化股份（6000吨产能）、鲁北化工（2000吨）、亚钾国际（千吨级，规划5万吨产能）风险提示：需求不及预期，国内企业开工超预期。