2026年资产管理的未来研究报告

核心观点

• 行业变革：资管行业正面临地缘政治、人口结构、科技和可持续发展等多重驱动因素的持续冲击，未来充满不确定性。EY 的“NAVI”框架（相互关联、非线性、加速、波动）描绘了后疫情时代变革的四大特征。
• 未来展望：未来十年，资管行业可能面临多种截然不同但合理的未来情景。为了保持灵活性，企业应制定多种情景计划，并逆向规划，思考如何应对各种情景。
• 未来情景：研报列举了七种可能的未来情景，包括 AI 原生资管公司出现、财富即服务成为常态、过度政治化导致市场低效、全球监管放松促进私募市场民主化、无缝平台集成和开放架构成为新常态、可持续发展影响成为关键差异化因素以及全球监管放松促进私募市场民主化。
• 当前挑战：目前，资管行业面临的主要挑战包括增长与盈利能力之间的矛盾、规模扩大与边界模糊、以及差异化难以实现。
• 未来方向：未来成功的资管公司将更加注重客户导向、运营模式创新、技术赋能和人才发展。研报提出了未来成功的四大支柱：产品与分销、运营模式、技术和人才。
• 转型路径：为了实现未来目标，资管公司需要采取一系列转型措施，包括重新定位客户、加速数字化、重塑投资主张、转型商业模式、最大化增长领域、利用 AI 和转变商业模式。

关键数据

• 全球前 20 大资管公司控制了 2024 年全球 AUM 的 47%。
• 2020 年至 2024 年，全球 AUM 年复合增长率约为 5%，而收入年复合增长率约为 4.6%。
• 到 2030 年，全球私募市场资产类别的 AUM 将超过 30 万亿美元。
• 到 2030 年，私募信贷的 AUM 预计将达到 4 万亿美元。

研究结论

• 资管行业正进入一个差异化时代，成功的关键在于打造独特的竞争优势。
• 资管公司需要制定清晰的愿景，并采取切实行动进行转型。
• 技术和人才是未来成功的关键驱动力。
• 资管公司需要更加灵活、互联和高效，才能在充满变革和不确定性的未来取得成功。