长江研究科技医药最新观点260301电子PCB上周反弹受3月GT

电子PCB：上周反弹受3月GTC会议催化，市场关注LPU芯片发布带来的PCB 板块投资机会，下周板块或仍有机会，需关注美伊战争对成长板块的情绪影响（基本面无问题，下跌属于机会）。推荐胜宏、东山、沪电、鹏鼎。存储：二季度主流存储价格上涨幅度有望在当下预期的基础上做上修，利基存储价格上涨空间亦可打开；长鑫上市前推荐最核心标的兆易，普冉，恒烁，君正；设备材料推荐弹性品种精测电子，配置品种关注北 长江研究-科技&医药最新观点260301 电子PCB：上周反弹受3月GTC会议催化，市场关注LPU芯片发布带来的PCB 板块投资机会，下周板块或仍有机会，需关注美伊战争对成长板块的情绪影响（基本面无问题，下跌属于机会）。推荐胜宏、东山、沪电、鹏鼎。 存储：二季度主流存储价格上涨幅度有望在当下预期的基础上做上修，利基存储价格上涨空间亦可打开；长鑫上市前推荐最核心标的兆易，普冉，恒烁，君正；设备材料推荐弹性品种精测电子，配置品种关注北方华创、中微、拓荆；最后是模组。长鑫上市后优先原厂公司如长鑫长存。国产算力：春节后tokens国内消耗数量大于海外，国产算力催化持续，建议关注。3月首推个股：PCB（胜宏、东山），存储（精测电子），3D打印（大族激光） 通信近期国产算力比海外算力表现好主要因为春节模型agent催化落地，以及token 出海逻辑；海外算力方向，现阶段光纤光缆和CPO交易仍在持续，但是阶段性预期打得很满，3月GTC之前或还有一段交易型行情；最晚4月初回归业绩主线，看好光模块核心标的，27年指引爆炸，NPO订单落地可期，这个位置坚定推荐。 计算机国产算力近期变化：1 、需求不缺，头部公司供给受限，边际增量向二线蔓延（海光和天数）；2、AI token出海趋势明确，国内从卖算力转向卖token ，商业化空间与价值大幅提升；聚焦三大主线 1 ）国产芯片：海光信息（中军）、寒武纪、天数智芯（弹性）；2）云基础资源：阿里巴巴、金山云、首都在线；3）推理新技术方案：兆易创新、云天励飞； 传媒游戏由于腾讯调整压制估值，A股目前对应26年15倍左右PE，配置胜率高。3月关注GTC 新技术催化和一季报（业推荐：恺英（3月14日AI陪玩产品，下月自研游戏上线）；完美世界（4月23日”异环”上线）；巨人网络（2 月《查找图书》流水10亿量级）；世纪华通（流水稳健增长）；以上调整后皆有买入机会。其他继续推荐AI 漫剧快手、欢瑞世纪。