兴业计算机20260301

2026年03月02日09:34 关键词 计算机行业大模型AI应用汉德信息两会企业服务资本开支大型企业用户大会收入增速利润结构性机会市场环境投资风险中控股权激励PPT流程工业安全边际性价比 章节速览 00:00计算机行业月度投资观点会：大模型迭代与市场影响 月度投资观点会聚焦计算机行业，回顾了二月份行业表现，指出虽延续上涨但幅度不及预期。会议讨论了大模型的快速迭代及其对软件板块的影响，认为国内担忧尚不迫切。强调市场风险，呼吁投资者审慎决策。 兴业计算机-20260301_导读 2026年03月02日09:34 关键词 计算机行业大模型AI应用汉德信息两会企业服务资本开支大型企业用户大会收入增速利润结构性机会市场环境投资风险中控股权激励PPT流程工业安全边际性价比 章节速览 00:00计算机行业月度投资观点会：大模型迭代与市场影响 月度投资观点会聚焦计算机行业，回顾了二月份行业表现，指出虽延续上涨但幅度不及预期。会议讨论了大模型的快速迭代及其对软件板块的影响，认为国内担忧尚不迫切。强调市场风险，呼吁投资者审慎决策。 03:59计算机板块三月展望与财报分析 对话回顾了二月计算机板块的市场表现，指出其上涨幅度受多重因素影响。三月展望中，强调了两会与英伟达GTC大会对算力及应用领域的重要性，以及特朗普访华计划的潜在影响。年报与一季报数据揭示了行业收入增速放缓，但龙头公司业绩表现更佳，整体盈利状况呈现分化趋势。基于此，建议投资者关注财报披露期的个股超预期潜力，把握结构性投资机会。 12:04 AI应用与汉德企业服务：市场趋势与投资价值 汉德作为AI应用龙头，受益于企业服务市场的AI转型，其产品矩阵迭代与战略规划清晰，有望在两会后迎来政策利好。AI应用板块春季躁动强劲，大厂DAU增长迅速，政策支持与资本开支投入重点行业，汉德及AI应用领域龙头值得关注。 19:11中控技术与新大陆：AI应用领域的重点推荐 对话重点讨论了中控技术和新大陆在AI应用领域的表现，强调中控技术作为流程工业加AI应用的龙头，其拳头产品PPT对未来业绩增长的重要性，以及新大陆与阿里AI合作的进展，认为两公司均处于困境反转与AI应用强突破的窗口期，值得重点推荐。 发言总结 发言人3 他对三月份金谷武汉的业务情况和AI应用的发展趋势进行了深入汇报，重点推荐了汉德作为企业服务和大型AI应用领域的龙头企业。尽管市场担忧模型分析软件的逻辑，但他坚信AI将彻底颠覆行业，预计这将促使IT支出向AI相关的资本开支转移。展望未来，国内及海外大型企业对AI的投入将持续增长，汉德作为服务领域的领导者将显著受益。此外，汉德在AI领域的战略投入，如B端AI编码工具和智能体矩阵的开发，凸显了其在行业的领先地位。他还强调了汉德在全球市场扩张和港股推动方面的优异表现，以及公司在AI进展和用户大会中的重要性。最后，他认为，今年AI应用是计算机板块春季躁动的关键主线，看好AI在制造、金融、能源和医疗等垂直领域的广泛应用，特别是对汉德、中控技术、新大陆等重点公司的未来发展持乐观态度。 发言人2 首先对投资者和领导参加月度投资观点会表示感谢，并强调了2月计算机行业虽然上涨了1.56%，但表现仍逊于万 德全A指数，排名行业第19位。他随后讨论了大模型的持续迭代及其对软件板块的影响，尽管市场对此有所担忧，但目前不必过于担心。对于3月，他指出计算机行业胜率低于50%，但两会和英伟达GPU技术大会等事件可能带来结构性机会。他提醒，随着财报季的临近，尤其是4月年报和一季报的披露，可能会有超预期表现的个股，但对板块的整体预期不宜过高。最后，他强调了寻找板块中结构性亮点的重要性，并邀请杨正红深入探讨金股和AI应用的观点。 发言人1 他强调，未经许可转载或转发会议内容构成侵权，兴业证券将依法追责。他提醒与会者，电话会议中不得泄露内幕或未公开的重要信息，并指出兴业证券不对外部嘉宾发言的准确性和完整性负责，且不承担因转载、转发这些信息所引发的任何损失或责任。此外，他警示投资者需谨慎对待市场风险，建议投资者在参考会议内容时应保持审慎态度。 问答回顾 发言人2问：在计算机行业方面，二月份的整体表现如何？当前计算机行业的盈利状况如何？ 发言人2答：在二月份，计算机行业延续了上涨的惯性，但涨幅相比其他板块并不突出。该月指数上涨了1.56%，在31个行业中排在第19位，落后于万德全A指数0.8个百分点。尽管如此，从基本面看，行业变化较多，尤其是大模型的持续迭代，市场对此的关注点在于国际和国内大模型的更新速度以及其对软件板块的影响。根据已披露预告和快报的数据统计，全行业收入增速约为3.41%，中位数为0.81%，板块规模利润和扣费利润仍处于亏损状态，但亏损幅度有所收窄。其中，预告数据显示有76家公司披露了收入和利润情况，快报则显示76家公司中归母净利润盈利的有62家，同比增长28%，扣费利润盈利的有46家，同比增长26.14%。 发言人2问：对于三月份计算机行业的预期表现有何看法？ 发言人2答：预计三月份计算机行业可能不会有很强的超额收益，历史上其上涨胜率低于50%，但接近一半。从具体事件来看，3月4号两会开幕，以及3月16号英伟达GPU技术大会的召开，这些将影响算力层面并辐射到应用和机器人等领域，对投资和未来估值有指导意义。此外，3月底美国政府访华计划的确认情况也会影响板块表现。财报方面，年报和一季报将在四月份披露，目前已有部分公司预告和快报数据，整体收入增速不快，但亏损幅度收窄。 发言人2问：对于即将到来的财报季，有何投资建议？ 发言人2答：虽然预计一季度业绩触底企稳，建议投资者在四月份财报披露期间寻找超预期潜力的个股进行配置，但整体板块预期不宜过高。对于三月份，由于产业变化和业绩数据的逐渐明朗，结构性机会将更为凸显，因此建议关注结构性亮点。 发言人3问：AI对行业的影响主要体现在哪些方面？公司在AI领域的投入和战略如何？ 发言人3答：AI对行业的影响主要体现在将传统的IT支出逐渐转向AI相关的资本开支，尤其是国内和海外大型企业在IP架构重构过程中对AI投入的持续增长。公司对AI的投入和战略非常清晰且高度较高，不仅有整体规划，而且目前进展顺利。预计今年国家人工智能相关政策在新的15年间会有较好推进和落地，大型企业的IT相关投入乐观，公司将在此周期中显著受益于订单获取和市场定位。 发言人3问：公司在大型企业服务领域的地位和合作情况如何？ 发言人3答：公司在大型企业服务领域具有突出地位，并与头部互联网龙头如阿里、火山引擎等开展合作，共同推进消费领域解决方案的落地。智能体在大型企业落地以及商业模式更新上已取得从0到1的发展，并逐步进入规模化应用阶段。 发言人3问：公司在海外市场拓展方面的计划是什么？ 发言人3答：公司已发布赴港股IPO公告，目标拓展全球市场业务，致力于将服务出海转变为产品出海，将管理软件、AI技术、数据治理等平台输出至海外市场，这为公司带来了新的业务赛道和蓝海市场机会。 发言人3问：AI应用板块有哪些推荐公司？ 发言人3答：在AI应用板块，除了已提到的汉德，还重点推荐中控技术，因其在流程工业加AI应用方面表现出色，新发布的拳头产品PPT有望推动公司未来3到5年业绩增长。同时，也持续看好新大陆、能科等公司，并提醒关注像中控这样的优质企业，它们在困境反转和AI应用突破方面具备投资机会。