AI交易切换：重视国产算力和电力建设-每周主题、产业趋势交易复盘和展望

本周市场回顾

• 大盘表现：本周全A日均成交2.44万亿，环比节前一周放量超3000亿。
• 市场风格表现：小盘强于大盘，价值与成长相对均衡；小盘股相对收益在正数区间震荡，成长股相对价值股的优势在负数区间震荡。
• 不同参与者重仓股表现：活跃资金持仓表现最佳。
• 市场情绪：两融余额恢复增长趋势，后3个交易日跌停数量减少至个位数。
• 板块表现：具体板块表现未详细列出。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：未详细列出。
• 下周产业事件展望：
  • 科技类：3月2-5日举办2026年世界移动通信大会，3月2日苹果春季新品发布会（上海）。
  • 非科技类：3月4日全国政协十四届四次会议开幕，3月5日十四届全国人大四次会议开幕。
• 2026年产业机会展望：
  • 行业配置主线：科技与安全、改革与增长。
  • 科技与安全：
    • AI产业：看好国产算力及芯片制造产业链，关注AI电力建设、AI眼镜新品、人形机器人和ToB端AI应用。
    • 十五五规划相关：航空航天、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G。
    • 资源安全与能源安全：关注战略资源品重估与新型能源体系建设，如铜、铝、锡、钴、钨、稀土、铬、储能、绿色氢氨醇、固态电池、钙钛矿、核能。
  • 改革与增长：
    • 供给侧反内卷：关注电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链其他环节基本面筑底，化工、钢铁、动力煤产能去化带来的景气度上修。
    • 需求侧促消费：重视服务及非耐用品消费，如出行链的旅游、航空、酒店、免税购物、体育，以及必选消费中的速冻、保健品、部分休闲零食大单品。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。