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50ETF期权日报-期权市场分析

2026-02-25 华融融达期货米软绵gogo

【50ETF市场动态】

期权交易情况：总持仓量约128万张，总成交量约84万张（数据来源：choice）。
情绪指标分析：P/C成交量比例与持仓量比例均为0.8，VIX指数约15，SKEW指数约97（数据来源：choice）。
波动率分析：近月合约认购/认沽期权隐含波动率均为13%，20天历史波动率12%（历史25分位数）（数据来源：choice）。

【基本面分析】

节后指数两连阳后遇国家队减持，抑制涨幅，符合监管“慢牛”预期。期权波动率连续两日走低，但宏观逆风（M1同比、核心CPI承压）及特朗普访华等因素仍带来波折风险（数据来源：文华财经）。

【总结】

观点：期权波动率降低。
核心逻辑：
1. 连续暴涨后国家队减持，指数或高位震荡。
2. 春节后波动率走低，部分买权平仓。

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