国泰君安期货商品研究晨报：绿色金融与新能源

镍

• 核心观点：沪镍投机情绪仍存，持续关注镍矿矛盾。
• 基本面跟踪：
  • 印尼政府通过OSS平台暂停发放新的冶炼许可证，限制生产Nickelmatte、MHP、FeNi和NPI项目。
  • 印尼计划修订镍矿商品基准价格公式，将钴视为独立商品并征收特许权使用费。
  • 印尼多家企业违规占用林地，面临约80.2万亿印尼盾罚款，部分矿山正在协商解决。
  • 印尼KPPU对IMIP园区进行工作访问，报告港口仓储物流存在垄断行为，但园区运输目前顺利。
  • 印尼已开始批准2026年矿业工作计划和预算，PT Vale Indonesia和Antam的RKAB已公布。
  • 索尔威计划重启危地马拉镍矿业务，预计2026年4-5月重启。
  • 印尼2026年镍矿生产配额批准在2.6亿吨至2.7亿吨之间，Eramet的PT WBN年度生产和销售量为1200万吨。
  • 菲律宾矿商称对印尼镍矿石出口量可能翻倍。
  • 印尼莫罗瓦利工业园发生山体滑坡，导致一名工人遇难，涉事区域运营暂停。
• 趋势强度：0（中性）。

不锈钢

• 核心观点：成本支撑重心上移，淡季累库约束弹性。
• 基本面跟踪：无具体新闻提及。
• 趋势强度：0（中性）。

碳酸锂

• 核心观点：供需偏紧，价格表现较坚挺。
• 基本面跟踪：
  • 北京纯锂新能源科技有限公司将推动固态电池从小批量测试生产迈入规模化市场布局。
  • 国家能源局表示科技创新为新质生产力发展注入动能，关注氢能、固态电池等前沿技术。
• 趋势强度：1（偏强）。

工业硅

• 核心观点：处于相对低估值区间。
• 基本面跟踪：无具体新闻提及。
• 趋势强度：0（中性）。

多晶硅

• 核心观点：情绪或提振盘面。
• 基本面跟踪：无具体新闻提及。
• 趋势强度：0（中性）。