固态高峰论坛拾贝凝聚共识洞察趋势20260210

倍凝聚共识，洞察趋势的这样一个汇报那么在这个过去的两天时间里面，其实北京市召开了第三届的全固态论坛峰会的这么一个这个会议。那当然，本身这种会议的话，由于整个参与的级别，领导还是比较高的，同时它还是会带有一点这种行业技术层面的一些进展的一些情况。所以，整个会议层面上来说，我们会把它定义为一个是偏对于26年全年维度固态电池行业发展的一个基调的一个定调。 分析师1:各位投资者大家早上好，欢迎大家接入长江电新团队为您带来的固态高峰论坛，10 倍凝聚共识，洞察趋势的这样一个汇报那么在这个过去的两天时间里面，其实北京市召开了第三届的全固态论坛峰会的这么一个这个会议。那当然，本身这种会议的话，由于整个参与的级别，领导还是比较高的，同时它还是会带有一点这种行业技术层面的一些进展的一些情况。所以，整个会议层面上来说，我们会把它定义为一个是偏对于26年全年维度固态电池行业发展的一个基调的一个定调。 那同时的话，在这个过程中的一些比较有特点的一些技术，尤其是正负极电解质以及制造端的，那么可能会觉得对于全年维度的一些技术收敛会有一些指导意义。那所以我们也就整个，这个固态峰会期间发，就是汇报的一些信息，做一些梳理，跟各位领导做更新，同时就26年固态电池整个的一个板块的一个主题性的投资机会，跟各位领导做汇报。首先的话，其实会议还是对于发展固态电池的一个必要性做了一些相关的这种定调。那尤其是在这个欧阳明高院士，他在做汇报的时候也明确有提到，整个固态电池，它其实对于后续的一个发展肯定是需要重点关注的。 那26年全球的一个电池研发已经是从实验室的突破转向了一个工程化和量产准备的一个阶段。其实我们看海外的一个进展，比方说像美国的一些公司，类似于Solid Power等等的，它跟宝马、福特这些公司之间的一个技术合作的一个动态是比较明确的。比方说像丰田和株光兴产推动的高耐久性全固态电池，那在26年的时候就会量产，28年的话就会量产专用的这种电池。那株光的话，其实在26年的时候，全球首座的硫化物固态电解质的这个工厂也就会投建了。 其次的话，就是在明年年底之前，像百吨级的这种产能，专供丰田的一些设备也会投建那尤其是这些，这一部分的这种这个产能可能还会添加一部分的这种稀土元素来解决各项异性收缩的裂缝。来抑制织晶方面的一些问题。其实我们会发现当前整个市场还是会把视角聚焦在了硫化物的这样一个路线里面，那在辅助于一些这种氧化物、聚合物和卤化物方面的一些布局，整个的一个成熟度和应用广度上来说，还是以硫化物为主。那当然整个会议端的一个定调还是就是持续了2025年那一波的一个判断那我们可以再做一些相关的复习。 基本上就是在27年底之前实现全固态的一个300瓦时每公斤左右以上的这么一个产业化。主要还是通过三元正极加石墨和低硅负极来实现。那27年到30年的时候，会采用硫化物的复合电解质，可能会添加一部分的那种卤化物和聚合物来攻关高比能的这样一个硅负极和硫化物全固态的电池。30年之后的话，就来实现500瓦时每公斤以上的全固态电池的一个规模化商用的量产。那这里面我们提到的还是更多的是一些产业端的目标，而不是技术端的目标。那这个是一个前提条件。 当然我们分成材料和设备两个链条来看的话，材料环节其实本质上还是关注一个共性问题那就是界面的一个反应。界面反应，我们可以把它理解成界面反应好和界面反应不好这两个维度来进行推进。当然实话来说的话，其实整个材料端我们又可以把它分成正极、负极和电解质等等的几条环境，来进行梳理和更新。其实对于正极侧来看的话，整个的一个我们能够看到的，就是说其实还是很多的一些研究团队在做一些这种高比能或者是一些高比容量的这些材料的一些开发和设计。 比方说超微晶的超高镍三元，比方说一些这个对前躯体材料进行一些优化设计，来改善整个材料的一个客容量的一些相关的这种技术更新，比方说像在这个氟利猛击方面。它整个的一个进展可能也会更快一些。在这个过程中的话，我们会发现，对于这个正极侧的一个材料，其实更多的这个视角还是落脚在怎么来提高它的一个稳定性和怎么来提高它的一个实际的这么一个客容量的这么一个情况。那尤其在这个过程中，我们能够看到的一些点。比方说我是否可以通过一些这个界面的一些包袱，或者是通过一些前躯体的这种优化设计然后再在这个过程中，我再加一些相关的这样一些。 再加一些颗粒的这种形貌调控，这种多维度的一些优化来改善它的一个界面的一个这个结合。那包括通过一些这种预设孔径，包括一些预留这样一些自然的一些缝隙等等的这些维度，其实它所带来的一个性能的改善是比较明确的，这个是我们从一些相关的这种数据里面能够看得到的。那当然从另外一个方面来说的话，我们能够看到很多的一些这种的我们说的这种。正极的一些公司在这方面做的一些相关的这种布局和进展是可以持续突破和更新的。当然在在此之外的话，就是从这个超高镍三元，然后再到富锂锰基，然后再到镍锰酸锂，甚至一些更高阶的，比方说，这个硫负极，甚至是一些氧负极等等的，它整个的一个进度其实还是不错的。 那当然从这个维度上来看的话，我们更多的还是会看到，比方说，像一些微晶结构引入之后，它的一个电压平台，还有一些客容量还可以达到，比方说240毫安时每克。甚至到3.5伏以上，这样一个情况。其次的话，就是在一些适配性上来说，其实干法电极在这一块的一个进度可能还是要进行持续的这种更新和迭代的。负极侧的来说的话，其实最开始的时候大家还是会对于硅碳负极和锂金属负极，甚至无负极这些路线的这个竞争，是持一些这 种迟疑态度的。 当然目前来看的话，我们还是会觉得路线之争，它不是对立的，更多的还是一个怎么来解决，负极侧的一个界面稳定性和体积形变的问题。那当然目前来看的话，各家公司都会提出相关的一些方案。比方说在硅负极里面，这个华青创那边也是提出来OSD的这种一步法制备这种这个硅负极来改善它的一个。膨胀性和客容量。那当然像赣锋的这个锂合金的话，也是通过高通量的筛选来解决它的锂枝晶。其实在1毫安时每平方厘米的沉积量下，极限电流的密度可以到50毫安时每平方厘米。 那这样的话，其实匹配过来的这种硫化物正极可以实现膨胀率在3%~5%，其实在300度以内都不会发生反应。当然在这个过程中我们会发现，其实负极侧的材料都是需要通过一些拓扑性的这种骨架结构的设计来提升它的反应面积和倍率的性能，同时来解决它的一个安全性那固态的电解质这个层面来说的话，其实主要还是分成三个部分，那尤其是硫化物电解质这一块，其实国内基本上都能够实现10毫西每厘米的这么一个级别，那包括像上海亿里那边在整个的D50小于500纳米的这种硫化物电解质，通过这种正极侧的一个浸润，也可以实现不错的一个提升。 那包括像南科大，它也能够实现3微米球形颗粒，湿法级的一个公斤级的生产。干封的这种硫化锂的纯度也能够达到3个9以上。那锂硫率的体系的话，基本上也能够达到10号辛美厘米的这么一个级别。对于硫化物电解质，其实目前它的一个问题还是主要攻坚在一些界面的稳定性，尤其是和这个正极侧。那其次的话，就是空气稳定性的还是不是特别好其次就是这个批次的这个一致性和制备的这样一个性能的稳定性，尤其是在低压下它的这 个电脑率下降的这些问题，还需要再解决。 氧化物和聚合物的这个路线的话，更多的还是奔着商业化的一个节奏在走了。其实我们能够看到一些符合电解质的路线，比方说像这个硫化物、卤化物的一些引入，在整个市场端来看，它的一个进度还是会比较积极一些的。那这里面的话，我们能够看到像中科院那边其实在这一块的一个进度还是会比较积极一些的，因为对于这一部分来看的话，其实他们的这个卤化物的话，也能够实现。比方说通过掺杂一些这种氧来降低它的视垒，使它的这个电导率从原来的10号西美厘米达到13.7。 那甚至可以能够在4.9甚至到5伏的这样一个高电压下进行稳定的运行。比方说他们现阶段用这种锆基和铝基的体系，也可以实现公斤级别到百公斤级别的一个生产。而且它的这个成本端的一个下降是比较明确的。那我们可以把它作为一个低成本路线的这么一个迭代基本上是可以实现400瓦时每公斤以上的这种电芯的一个制备，把这个软包的一个压力降到了两兆帕以下那包括像我们提到的一些这种材料端的迭代方案，类似于加碘化锂。类似于加氟，自备成这种氟骨架等等，这些都是一些比较前沿的技术布局。 其次的话，就是在制备端，我们自己感受下来的话，其实整个固态峰会里面提及次数最多的还是干法电极的一个工艺。那无论是这个干法的正极侧，还是干法的负极侧等等，尤其是在这个马斯克在推出说正负极侧已经实现本土化制备的这样一个背景之下，大家对于整个干法电极的相关的关注度是明确提升的。那整个制备端它的一个核心的问题还是在于正极侧和电解质的整体的一个缝隙要控制在1微米以下，孔隙率的话要控制在8~10微米的，8%~10%的这么一个区间里面。 其次的话，我们能够看到就是干法电一级，这个侧的话，首先其实正极侧我们是希望能够逐步的做成这种厚电极的，来提高我的一个载锂量和能量密度那当然，因为本身这个湿法工艺，它通过这种涂布的流延工艺，是没有办法做厚的。那这种厚电极的话，肯定还是需要用干法电极，这个是比较明确的。负极侧的话，通过一些我们说的这种减薄，甚至是一些无负极的这种工艺路线，和这个干法电极的这个制备工艺也是比较适配的。那后续的这种电解质，因为本身电解质是比较硬，他在做这种干法的话，确实还是会有一些压力。 目目前主流肯定还是以湿法为主，那后续迭代的这种干法干法工艺加转印的这种形式，其实各家公司也在做一些相关的这种布局和储备，整个的一个进度还是比较积极的。比方我们可以看到，像纳科它现在其实也是能够实现这个宽幅1.2米，速度100米每分钟，这样一个干法的一个辊压设备，其实能够媲美现今湿法工艺的一个生产效率。而且它其实也是能够制备更大宽幅、更高速度的这种。滚对滚的设备，并且也能在进行这种装配和调试，对接比较核心的一些客户。 那其次的话，就是比方说像他的这种锂金属负极的一些，这种设备，其实从这种锂膜复合到负极极片的这种生产的话，整个的一个速度也能够到300米每分钟的这么一个情况之上。那在后续的时候，来逐步拓宽它的一个厚度和精度以及宽度的这种数据。也能够来拓宽它的一个产业化进展的一个情况。这个是我们能够看到在钙钛矿电极这一块持续的一些进展那当然同样的，像一些这个其他的一些汇报的一些公司，比方说宏英智能比方像这个华彩新能和这个高树智能等等这些公司，其实高能塑造，不好意思，这些公司其实都在这个干法电机层面上来说，做了一些这种设备侧和这个技术侧方面的一些进展。 那包括说通过一些这种正交形式的这种这个滚压，甚至是一些这种差速的装备，来解决我们提到的这样一个这个就是我们说到的这个界面结合和这个结合力的一些问题。这个是滚压侧，那其次的话，在这个中道侧的话，其实我们能够发现，这个怎么来解决这个交极片绝缘的这个问题的话，其实大家也是会有一些分歧。因为现阶段主要还是这个胶框印刷，丝网丝网印刷，然后再加上这个UV胶的这个打印，和这个点胶工艺，那包括像这个胶框转 印等等的一些工艺，本质上还是因为它整体的一个复杂度和成本。 还有一个生产的节拍和量产的一个难度都是比较高的。那这些维度上来说的话，它无形中就会加大了我们后续进一步进行规模化量产和提高这个效率的一个主要的一个情况。所以像这个会议里面，这个银河，他也是就这方面的一些进展也做了一些相关的这种汇报。比方说我们看到他推出来的这种这个浇灌碟片的一个工艺，其实是能够稳定地实现这种绝缘防护和高压下的一个机械支撑。比方说这个，500兆帕以上的时候，我施加压力，我的这个基本绝缘化还是没有问题的。 而且，它还可以通过这个浇量和涂片边缘以及正极侧边缘的一些距离，通过这些关键参数的一些控制，来实现它的一个工艺的一个优化，并且也具备比较强的一个适配性。其次的话就是等价这个环节，那说实话，像这个纳科，它其实有提到仿照像这个海外的，尤其是韩国的一些公司，是否能够通过一些这种多道次、单道次或者是双道次的一些滚压来来部分的替代等价的一个需求。因为现在等价确实还是，对于它的一个制备的一个过程还是有一些比较强的这