（20260209-20260213）：短期中性偏空，中期看多，后市或中性震荡

金工周报2026年02月23日 【金工周报】（20260209-20260213） 短期中性偏空，中期看多，后市或中性震荡 ❖本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨0.41%，创业板指单周上涨1.22%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看空，智能算法中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。上下行收益差模型绝大部分宽基指数看多。月历效应模型看多。 相关研究报告 《华创金工周报（20260202-20260206）：短期择时模型多空交织，后市或中性震荡》2026-02-08 长期：长期动量模型中性。 综合：A股综合兵器V3模型中性。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看空。上下行收益差模型中性，上下行收益差相似模型看多。 本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：计算机、电子、传媒、机械、建材，跌幅前五的行业为：商贸零售、食品饮料、纺织服装、农林牧渔、非银行金融。从资金流向角度来说，除汽车、建筑、交通运输外所有行业主力资金净流出，其中电力设备及新能源、通信、有色金属、机械、国防军工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为95.51%，相较于上周增加了80个bps，混合型基金总仓位86.79%，相较于上周增加了141个bps。 本周机械与交通运输获得最大机构加仓，非银行金融与基础化工获得最大机构减仓。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为1.48%。 本周股票型ETF平均收益为0.81%。 本周新成立公募基金115只，合计募集583.3亿元，其中混合型57只，共募集304.19亿，股票型42只，共募集136.23亿，债券型16只，共募集142.88亿。 本周VIX有所上升，目前最新值为17.81。 ❖下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终上证指数春节前最后一周涨跌幅为0.41%。短期模型依旧中性偏空，中期模型月历效应模型与上下型收益差模型看多。因此我们认为，后市或继续中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为港股指数情绪中性，最终恒生指数上周涨跌幅为0.03%，本周涨跌幅为-0.58%。本周成交额倒波幅模型继续看空，上下行收益差相似模型继续看多。因此我们认为，后市恒生指数情绪或继续偏中性。 下周推荐行业为：消费者服务、钢铁、综合、银行、有色金属。 ❖风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.................................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................144、本周实现突破的个股.............................................................................................15 二、市场热点与机会...............................................................................................................17 （一）下周新发基金.......................................................................................................17（二）风险个股提醒.......................................................................................................181、形态风险个股.........................................................................................................182、其他风险事件.........................................................................................................20（三）复盘与后市观点...................................................................................................20（四）总结.......................................................................................................................21 三、历史观点回顾...................................................................................................................22 四、风险提示...........................................................................................................................27 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................