陆控年度报告 2024

目錄 公司資料2管理層討論及分析4企業管治報告33董事會報告50董事及高級管理層履歷詳情98獨立核數師報告104合併綜合收益表110合併財務狀況表112合併權益變動表113合併現金流量表116合併財務報表附註117財務概要298釋義299 公司資料 提名與薪酬委員會 董事 執行董事 葉迪奇先生（主席）（於2025年8月14日獲委任為主席）楊如生先生李蕙萍女士（於2025年8月14日獲委任）李偉東先生（主席）（於2025年8月14日辭任）李祥林先生（於2024年11月22日獲委任並於2025年8月14日辭任成員） 趙容奭先生（首席執行官）（於2025年4月23日辭任董事長）席通專先生（於2025年4月23日獲委任）計葵生先生（聯席首席執行官）（於2024年11月22日辭任）朱培卿先生（於2024年11月22日獲委任並於2025年4月23日辭任） 公司秘書 非執行董事 梁頴嫻女士 謝永林先生（附註）付欣女士（附註）郭世邦先生（於2024年11月22日獲委任）黃玉強先生（於2024年11月22日辭任）劉卉先生（於2024年11月22日獲委任並於2025年4月23日辭任） 授權代表 席通專先生（於2025年4月23日獲委任）梁頴嫻女士計葵生先生（於2024年11月22日辭任）朱培卿先生（於2024年11月22日獲委任並於2025年4月23日辭任） 獨立非執行董事 葉迪奇先生（董事長）（於2025年4月23日獲委任）楊如生先生李祥林先生李蕙萍女士（於2025年8月14日獲委任）張旭東先生（於2024年11月22日辭任）李偉東先生（於2025年8月14日辭任） 註冊辦事處 Maples Corporate Services LimitedPO Box309, Ugland HouseGrand Cayman, KY1-1104Cayman Islands 中國總部及主要營業地點 審計委員會 中華人民共和國上海市浦東新區陸家嘴環路1333號18樓 楊如生先生（主席）李祥林先生李蕙萍女士（於2025年8月14日獲委任）李偉東先生（於2024年11月22日獲委任並於2025年8月14日辭任） 香港主要營業地點 合規顧問 新百利融資有限公司香港皇后大道中29號華人行20樓 香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1920室 核數師 主要往來銀行 安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓（於2025年6月25日獲委任）羅兵咸永道會計師事務所（前任核數師）執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓（於2025年6月25日被免任） 中國民生銀行股份有限公司中國北京市西城區復興門內大街2號 平安銀行股份有限公司中國深圳市羅湖區深南東路5047號 興業銀行股份有限公司中國福建省福州市台江區江濱中大道398號 主要股份過戶登記處 上海銀行股份有限公司中國中國（上海）自由貿易試驗區銀城中路168號 Maples Fund Services (Cayman) LimitedPO Box1093Boundary Hall, Cricket SquareGrand Cayman, KY1-1102Cayman Islands 中國銀行股份有限公司中國北京市西城區復興門內大街1號 香港股份過戶登記處 公司網站 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 https://ir-hk.lufaxholding.com/ 上市資料及股份代號香港聯合交易所有限公司股份代號 ：6623 香港法律顧問 世達國際律師事務所及聯營公司香港中環皇后大道中15號置地廣場公爵大廈42樓 紐約證券交易所證券代碼 ：LU 附註 ：謝永林先生及付欣女士已辭任本公司非執行董事，自2026年2月17日起生效，而蔡方方女士及李佩鋒先生已獲委任為本公司非執行董事，自2026年2月18日起生效。有關董事變動的詳情，請參閱本公司日期為2026年2月15日的公告。 管理層㼻䀃及分析 業務回顧 我們是中國領先的小微企業主金融服務賦能機構。我們致力於為小微企業主提供全面、便捷的金融產品及服務，並使金融機構合作夥伴能夠高效地觸達及服務小微企業主。此外，我們為零售消費者提供消費金融產品及服務。於2022年、2023年及2024年，我們分別為4.8百萬名、3.9百萬名及5.0百萬名活躍借款人賦能貸款。截至2022年、2023年及2024年12月31日，我們賦能的貸款總餘額分別為人民幣5,765億元、人民幣3,154億元及人民幣2,169億元（297億美元）。 我們主要透過兩種不同的業務模式賦能貸款。截至2022年、2023年及2024年12月31日，我們賦能的貸款總餘額中分別約94.9%、88.2%及76.9%為我們在核心零售信貸及賦能業務模式下賦能的貸款。此類貸款屬大額貸款，於2022年、2023年及2024年賦能的一般無抵押貸款的平均金額分別為人民幣240,179元、人民幣278,067元及人民幣219,291元，而於2022年、2023年及2024年賦能的有抵押貸款的平均金額則分別為人民幣438,763元、人民幣551,253元及人民幣586,807元。餘下5.1%、11.8%及23.1%包括我們透過持牌消費金融子公司賦能的貸款。此類貸款屬小額貸款，於2022年、2023年及2024年的平均提款金額分別為人民幣5,979元、人民幣6,805元及人民幣6,728元。於2022年、2023年及2024年，貸款賦能幾乎佔我們總收入的全部。 自2024年起，我們推行一項戰略以支持核心零售信貸及賦能業務以及消費金融業務的增長，該戰略以我們的主要牌照為中心，即我們在中國的融資擔保業務牌照、消費金融業務牌照及小額貸款業務牌照，以及PAObank在香港的虛擬銀行業務牌照。該等牌照使我們能夠提供多樣化的金融服務，在確保符合監管要求的同時驅動業務增長及擴張。 截至2025年12月31日止年度，本公司已於日期為2025年4月23日、2025年7月17日、2025年10月24日及2026年1月27日的公告中刊發季度營運概要。本公司將於適當時候刊發本集團截至2025年12月31日止年度的年度業績。 我們的業務模式 核心零售信貸及賦能業務模式 我們通過我們的核心零售信貸及賦能業務模式賦能借款人及機構合作夥伴。 我們的核心零售信貸及賦能業務模式包括一般無抵押貸款及有抵押貸款。此業務原以普惠品牌賦能。其於2024年更名為平安擔保，隨後於2025年4月進一步更名為平安融易。我們將此業務更名為平安融易，其體現了「專業，讓融資更容易」的核心價值主張，以更好地反映品牌的核心價值，並彰顯我們致力於通過金融科技及線下服務網絡為小微企業主、個體工商戶及個人提供便捷融資服務的承諾。 我們的借款人為小微企業主，其需要於短期內獲得更大的貸款以滿足迫切的運營需求。我們利用我們龐大的全國直銷團隊服務於中國經濟中關鍵但資金短缺型行業的數百萬原本難以觸及的潛在借款人。在較小程度上，我們亦在這一業務模式下服務於需要應對重大生活開支的工薪客群。憑藉我們19年積累的專有數據，我們應用先進的風險分析來評估潛在借款人的徵信情況，並與我們的資金合作夥伴共同制定貸款產品條款，以滿足他們的需求。我們通過推薦符合目標特徵的借款人及共享我們的風險分析賦能我們的機構合作夥伴，以便我們的各資金合作夥伴能夠承擔與其自身業務模式相匹配的風險程度。我們亦向我們的機構合作夥伴提供貸後及催收服務，以進一步管理他們的信貸風險。 我們僅賦能個人而非企業主體的貸款，但我們的風險分析囊括潛在借款人的個人及企業資產數據。對於提供增信的第三方出資貸款的規定，我們過去曾與增信提供商一起為每筆新增貸款的部分風險提供擔保。我們逐漸減少對第三方增信提供商的倚賴。於2023年第四季度，我們成功地完成核心零售信貸賦能業務轉型，因此，我們的持牌融資擔保子公司為無需第三方增信的各新增貸款交易（不包括若干消費金融貸款產品）提供擔保。因此，截至2024年12月31日止年度的新增貸款銷售額（不包括消費金融貸款）的風險承擔百分比增加至99.7%，而截至2023年12月31日止年度的風險承擔百分比為49.8%。本公司存在信貸風險敞口的貸款餘額比例由截至2022年12月31日的23.5%增至截至2023年12月31日的39.8%，並進一步增至截至2024年12月31日的74.5%。 管理層㼻䀃及分析 就我們核心的零售信貸賦能業務模式而言，我們按實際年化利率向客戶收費，我們向其收取信貸及賦能服務費、利息收入及擔保收入，而我們的機構合作夥伴（例如資金合作夥伴）則收取資金費，（如適用）增信提供商收取信用保證保險費。我們賺取扣除營業開支及減值損失（基於我們承擔信貸風險的貸款的預期貸款損失）後的除所得稅開支前利潤。 截至2022年12月31日，我們在核心零售信貸及賦能業務模式下賦能的貸款總餘額為人民幣5,469億元，截至2023年12月21日為人民幣2,783億元 ；及截至2024年12月31日為人民幣1,668億元（229億美元）。 消費金融業務模式 我們亦透過持牌消費金融子公司平安消費金融有限公司提供消費金融貸款。作為受高度監管行業中的持牌實體，其獨立於平安融易運營，並遵循其自身獨特的業務模式。我們的消費金融子公司專注於合規及消費者保護，包括維持充足的資本儲備、管理風險及與監管機構保持穩定關係。 該子公司主要面向中國需要小額貸款的消費者，通常用於短期現金流需求或購買非必需消費品。消費金融貸款市場與由平安融易提供的大額、長期限貸款市場互補，借款人群體之間重合度極低。我們旨在從內部及外部生態系統吸引消費金融客戶。在內部，我們的消費金融業務挖掘平安集團及陸控的資源。在外部，其與包括螞蟻集團、美团、字節跳動及度小滿在內的主流互聯網平台合作。此舉旨在支持獲客、風險控制及產品開發。 我們實施的策略專注於重新吸引現有客戶及拓展新細分市場。使用數據驅動的方法提高客戶生命週期價值及轉化率，尤其在普惠金融領域。透過建立內部監控、法律合規培訓及風險管理矩陣，優先考慮合規及風險管理，以確保財務安全及合規。 我們的消費金融子公司對其提供的貸款承擔部分信貸風險。我們將消費金融貸款產生的收入確認為利息淨收入。借款人獲取成本從利息淨額中扣除，而非單獨確認。截至2022年12月31日，我們的持牌消費金融子公司賦能的貸款總餘額為人民幣297億元，截至2023年12月21日為人民幣371億元，截至2024年12月31日則為人民幣501億元（69億美元）。 我們賦能小微企業主及零售借款人的方式 我們通過將小微企業主及零售借款人與機構合作夥伴相聯繫，以及使借款流程更快捷、簡單及易懂，來賦能小微企業主及零售借款人，以有效解決他們的融資需求。 我們的借款人 在我們的平安融易品牌下，我們聚焦於擁有住宅物業、汽車、金融資產及能夠一定程度上獲得商業銀行信貸的小微企業主。小微企業主通常需要於短期內獲得件均較大的貸款以滿足其業務迫切的商業運營需求，但傳統金融機構未提供足夠的服務。我們也賦能需要較大件均的工薪客群的貸款，用於教育、房屋裝修及購買耐用消費品等。 我們許多小微企業主借款人的僱員少於50名，且年收入少於人民幣30百萬元。其中部分通過公司開展業務，另一些則通過合夥形式開展業務，也有若干作為個體工商戶開展業務。然而，不論企業的法律形式如何，企業主通常以其個人身份作為借款人，因此，企業主不能因對法人實體債務承擔有限責任而避免償還貸款。 截至2024年12月31日，於我們的平安融易品牌下，我們有累計逾7.0百萬名小微企業主借款人。於2022年、2023年及2024年，小微企業主分別約佔我們的平安融易品牌下賦能的所有新增貸款的約86%、90%及84%；截至2022年、2023年及2024年12月31日則分別佔該等貸款餘額的82%、86%及85%。 我們一直致力於為我們內部信用評級較高