长江电子杨洋团队深度研究新旧动能切换供给竞争转势碳化硅衬底进击再成长
碳化硅产业正经历新旧动能切换与供给格局重塑的双重跃迁。 需求侧，应用场景由新能源汽车、光伏等传统领域加速向AI芯片散热延伸，算力驱动的新增需求具备更高增速与长期确定性，与稳健基本盘形成双轮驱动。 供给侧，国内企业率先突破12英寸衬底全品类研发并推进中试量产，龙头产能加速落地，同时海外龙头Wolfspe 【长江电子杨洋团队】深度研究：新旧动能切换+供给竞争转势，碳化硅衬底进击再成长 碳化硅产业正经历新旧动能切换与供给格局重塑的双重跃迁。 需求侧，应用场景由新能源汽车、光伏等传统领域加速向AI芯片散热延伸，算力驱动的新增需求具备更高增速与长期确定性，与稳健基本盘形成双轮驱动。 供给侧，国内企业率先突破12英寸衬底全品类研发并推进中试量产，龙头产能加速落地，同时海外龙头Wolfspeed因持续巨额亏损进入破产重组，全球供应链主导权加速向中国转移。 国内衬底企业有望充分攫取“算力β+国产α”双重红利，推动碳化硅从材料供应商跃升为算力基础设施核心赋能者，开启量价齐升的进击式成长新周期。
