昆仑万维重申看好a股稀缺大模型标的东吴传媒互联网张良卫团队

事件：智谱及minimax表现强势，重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点： 1)公司宣布投入千万美金专项资金全面加码海外AI短剧赛道，同步启动「百万美金・剧启AI」DramaWave AI短剧创作扶持计划。 2）公司于2026年2月初正式发布的AI智能体Skybot，与开源社区标杆Op 事件：智谱及minimax表现强势，重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点： 1)公司宣布投入千万美金专项资金全面加码海外AI短剧赛道，同步启动「百万美金・剧启AI」DramaWave AI短剧创作扶持计划。 2）公司于2026年2月初正式发布的AI智能体Skybot，与开源社区标杆OpenClaw（原Clawdbot）相比，Skybot在数据隐私（本地虚拟机运行）与模型调度（Model Array架构）上展现出显著的商业化优势。 特别是在OpenClaw近期曝出执行层安全漏洞的背景下，Skybot的安全优势有望更快获得客户的认可。 观点重申：看好公司在AI领域的前瞻布局，短期研发及营销费用前置拖累经营主业业绩释放，期待后续产品更新及收入放量；OPERA业绩持续超预期，产品力得到验证，有望受益于AI对于浏览器的赋能；短剧业务继续高增长，行业地位提升；期待AI算力芯片业务进展。 维持公司“买入”评级。 风险提示：新产品进展不及预期，AI芯片进展不及预期。