重申看好昆仑万维作为A股稀缺大模型标的的观点。
- 海外AI短剧加码:公司投入千万美金专项资金全面加码海外AI短剧赛道,并启动「百万美金・剧启AI」DramaWave AI短剧创作扶持计划。
- AI智能体Skybot优势:公司发布的AI智能体Skybot在数据隐私(本地虚拟机运行)与模型调度(Model Array架构)上优于开源社区标杆OpenClaw,尤其在OpenClaw曝出安全漏洞后,Skybot的安全优势有望更快获得客户认可。
核心观点:
- 看好公司在AI领域的前瞻布局,短期研发及营销费用前置拖累业绩释放,期待后续产品更新及收入放量。
- OPERA业绩持续超预期,产品力得到验证,有望受益于AI对浏览器的赋能。
- 短剧业务保持高增长,行业地位提升。
- 期待AI算力芯片业务进展。
研究结论:维持公司“买入”评级。
风险提示:新产品进展不及预期,AI芯片进展不及预期。