铜日报：废铜禁止进口消息影响减弱铜价高位调整

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 废铜禁止进口消息影响减弱 铜价高位调整 资讯信息 行业资讯 ⚫ 中国6月规模以上工业企业利润同比 19.1%，增速比5月份加快2.4个百分点。1-6月份，全国工业企业实现利润总额36337.5亿元，同比增22%，增速比1-5月份放缓0.7个百分点。 ⚫ 从统计部门获悉，今年上半年全国货运量达到了217.1亿吨，同比增长10%，为今年以来累计的最高增速，高于一季度的9.3%。这也是2012年以来的最高增速。 ⚫ 智利国家铜业委员会（Cochilco）周四表示，预计2017年全球铜均价为每磅2.64美元，略高于之前预期的每磅2.60美元，这主要得益于中国需求增加。预期智利2017年铜产量约为560万吨，较前一年增加0.8%，大体与之前4月的估值一致。预期2018年智利铜产量将增至590万吨。 ⚫ 美国6月耐用品订单环比上涨6.5%，预期上涨3.70%，继上个月创去年11月以来最大降幅后，终迎反弹，飞机订单的大幅增加为主要的驱动因素；但核心耐用品订单不及预期，二季度美国经济从设备支出获得的助推将小于一季度表现。 现货资讯 据SMM消息，7月27日，上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水60元/吨，平水铜成交价格49750元/吨-50050元/吨，升水铜成交价格49770元/吨-50070元/吨。沪期铜高位回落，隔月基差稳定在150元/吨附近，持货商盘初报价有贴水50元/吨的好铜，无奈市场认同度低，随着盘面的缓步下滑，持货商主动调降好铜至贴水80~70元/吨，平水铜无意大扩贴水，挺在贴水100元/吨附近。盘面跌破5万元后在49850元/吨暂表企稳，逢低买盘略增，成交较早市好转。下午时段，盘面小幅上涨后再度回调，逢低收货成交略有好转，贴水维持稳定，平水铜报贴水110元/吨-贴水100元/吨，好铜报贴水90元/-贴水70元/吨，成交价格为49800元/吨-49980元/吨。尽管期铜出现高位调整，但总体偏多氛围不变，若隔月基差不变，短期贴水也将继续纠结拉锯。 市场分析 昨日铜价高位震荡，伦铜在周三触及6400美元/吨的2015年5月以来的新高后暂时高位调整。沪铜主力09合约日盘收跌0.02%，夜盘收涨0.16%。周三在中国将在明年底禁止进口废七类废铜消息推动下，铜价大幅上涨。目前市场对该措施对中国铜供应的实际影响不断向下修正，但是此次铜价上涨除上述消息推动以外，中国实体经济稳健增长，上半年货运量同比增长10%，预期铜需求预期增长，而供应预期偏紧，国内消费旺季到来前有补库需求，资金或逼迫国内下游高位补库，铜价预计短期内仍将震荡偏强。【操作策略】多单止盈位上移，做好保护 快手必读——铜日报 2017年7月28日（星期五） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 50040 0.40% 50120 -0.06% - LME 03电 6333.5 - 6333.5 - 6320 沪伦比值 7.901 - 7.913 - - CMX E主 2.875 - 2.8755 - 2.8675 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 49890 0 洋山铜溢价 72 0 SMM1#铜均价 49910 150 CIF提单溢价 75 5 SMM1#铜升贴水 -80 -25 LME现货升贴水 -31.75 -0.5 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 14455 -0.07% SHFE银主力 3905 0.23% SHFE锌主力 23205 -0.39% SHFE橡胶主力 13405 -0.30% SHFE镍主力 82430 1.15% SHFE螺纹主力 3592 1.10% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 97.53 0.00% 人民币 6.7376 -0.25% IF主连 3690.6 0.28% 美元指数 93.894 0.5% 上证指数 3249.78 0.06% 欧元美元 1.1673 -0.49% 道琼工业指数 21796.55 0.39% 澳元美元 0.7965 -0.49% 德DAX 12212.04 -0.76% 布油连续 51.63 1.45% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 172774 -8858 LME库存 302125 -1125 SHFE日仓单 56778 -74 COMEX库存 170547 473 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 470518 -550356 持仓量 721838 -1538 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！