钢材市场总结
现货与期货
- 现货进入休市阶段，期货盘面弱势整理。
- 螺纹基差和热卷基差均扩大。
- 本周螺纹现货价格震荡下跌，各地跌幅10-30元；热卷现货价格小幅下跌，各地跌幅10-30元。
- 期货卷螺差扩大，现货卷螺差持平。
- 螺纹与钢坯价差收窄，华东一、三线资源价差持平。
- 冷卷与热卷价差持平，热卷与带钢价差持平。
- 螺纹5-10价差扩大，10-1价差持平；热卷5-10价差小幅扩大，10-1价差持平。
- 螺矿比扩大，螺焦比收窄。
供应
- 1-12月钢筋及中厚宽带钢产量同比分别下降4.3%和增长4.2%，12月产量同比分别下降15.6%和下降4.8%。
- 1月下旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回落3%和回落2.22%。
- 螺纹、热卷及五大品种钢材周产量均回落，华东、北方、南方大区均有所回落。
- 螺纹短流程和长流程产量均回落。
- 高炉开工率回落，产能利用率、日均铁水产量小幅回升。
- 电炉开工率和能利用率大幅回落，钢厂废钢库存回升。
需求
- 全国建材成交量、杭州螺纹出库量、全国水泥出库量均回落。
- 北方、南方、华东大区成交全面回落，水泥磨机开工率回落。
- 螺纹、热卷及五大品种表需均回落。
- 100城土地成交面积、30城商品房成交面积、乘用车销量均回升。
库存
- 五大品种库存回升59.24万吨，农历同比增加186.26万吨。
- 螺纹总库存增加44.04万吨，农历同比增加93.58万吨，上海、杭州、北京、广州螺纹库存全面回升。
- 热卷总库存增加3.62万吨，农历同比增加42.76万吨，上海、成都热卷库存小幅下降，乐从、天津热卷库存上升。
利润
- 螺纹盘面利润回升，热卷盘面利润回升。
- 江苏高炉钢厂吨钢盈利回升，电炉钢厂平电亏损扩大。
交易数据
- 螺纹持仓、沉淀资金增加，成交小幅回落；热卷持仓、成交、沉淀资金回落。
热卷市场
- 本周热卷产量环比回落0.05万吨至309.16万吨，农历同比减少11.03万吨。
- 社库环比回升2.12万吨至280.45万吨，农历同比增加42.86万吨；厂库环比回升1.5万吨至78.75万吨，农历同比减少0.1万吨。
- 热卷表需环比回落5.87万吨至305.54万吨，农历同比减少8.11万吨。
- 重卡市场景气度维持较高水平，热卷需求仍有较强韧性。
- 冷轧市场表现较弱，冷热价差持续收窄，对热卷走势形成压制。
- 热卷期现基本处于平水局面，产业套保意愿偏强，交易所交割库热卷仓单已超过20万吨，后期仍有增加趋势。
- 预计短期热卷盘面仍将延续弱势整理走势。
铁矿石市场
- 本周铁矿石盘面价格有所下跌，主力合约i2605收盘于760.5元/吨。
- 钢厂补库接近尾声，矿价震荡偏弱。
- 澳洲发运量环比微降，巴西发运量有明显回升。
- 45港到港量环比下降45.3万吨。
- 12月中国进口铁矿砂及其精矿11964.7万吨，较上月增加910.7万吨，环比增长8.2%。
- 内矿产能利用率、铁精粉产量有所下降，内矿库存有所去库。
- 高炉开工率环比增加0.53%，产能利用率环比增加0.22%。
- 铁水产量环比增加0.6万吨至228.58万吨。
- 临近假期，节前疏港量环比增加17.8万吨。
- 烧结矿、块矿入炉配比增加，球团矿入炉配比下降。
- 45港铁矿石总库存环比增加118万吨，贸易矿库存环比增加71万吨。
- 澳矿环比增加104万吨，巴西矿库存环比下降48万吨。
- 45港块矿库存环比增加132万吨，球团库存环比下降11万吨，粗粉库存环比下降62万吨。
- 247家钢厂进口矿总库存环比增加348万吨，进口矿库消比36.55。
- 螺纹长流程亏损小幅好转，短流程亏损继续扩大。
- 废钢价格环比有所下跌，铁水-废钢价差有所收窄。
铁矿石总结
- 需求端，新增3座高炉检修，6座高炉复产，铁水产量环比增加0.6万吨至228.58万吨。
- 库存端，47个港口进口铁矿库存为17914.68万吨，环比增加156.42万吨，在港船舶数116条，环比增加7条。
- 全国钢厂进口矿库存继续累库348万吨，节前补库进入尾声。
- 综合来看，上周铁矿供应端有所企稳，高炉仍以年度轮流检查为主，成材需求处于淡季，部分钢厂复产时间延期，铁水产量预计小幅波动。
- 港口库存、钢厂库存持续累库，节前补库进入尾声。
- 多空交织下，矿价或将呈现震荡整理走势。
