建材多品种积极提价供需优化得到验证年初至今建材板块不同品

年初至今建材板块不同品类集中提价，我们判断提价基础包括：①供给优化；②上游原材料价格提涨；③AI挤占产能供应（电子布）。 提价情况如下：防水企业上调工程端JS-11型防水涂料产品价格5-10%；北新建材上调石膏板产品出厂价格0.2-0.3元/平方米。 玻纤方面，国际复材电子纱价格提涨：截至2/4，7628电子布主流报价较去年底提升0.7元/米至 建材：多品种积极提价，供需优化得到验证| 年初至今建材板块不同品类集中提价，我们判断提价基础包括：①供给优化；②上游原材料价格提涨；③AI挤占产能供应（电子布）。 提价情况如下：防水企业上调工程端JS-11型防水涂料产品价格5-10%；北新建材上调石膏板产品出厂价格0.2-0.3元/平方米。 玻纤方面，国际复材电子纱价格提涨：截至2/4，7628电子布主流报价较去年底提升0.7元/米至5.1-5.3元/米（含税）。 此外地产积极信号亦增加：根据中金地产组，近期上海推进二手房收储、二手房销售面积同比持平、12月以来超高/高能级城市挂牌量环比回落。 消费建材：行业价格有望温和修复，部分板块龙头毛利率或边际改善。 近期龙头企业相继发布涨价函，如防水、石膏板、市政管道等细分领域。 我们判断提价基础包括①供给优化；②上游原材料多为化工品，年初以来价格中枢上移，包括PVC、乳液等。 我们看好行业复价趋势下，龙头企业盈利边际修复。 建议关注东方雨虹、三棵树、北新建材、中国联塑、伟星新材。 玻纤：AI挤占传统电子布供应，年初以来彰显价格强弹性。 由于AI需求爆发，部分电子布厂商将产能切换至低介电产品，织布机设备的切换以及设备订货周期长，带动普通电子布提价。 截至2/4，部分企业7628电子布主流报价较去年底提升0.7元/米至5.1-5.3元/米（含税）。 建议关注中国巨石、中材科技。 玻璃：行业盈利承压，静待冷修进程加速。 根据卓创资讯，截至1/29，浮法玻璃含税均价为1145元/吨，管道气/煤制气/石油焦对应的玻璃吨毛利分别为-120元/-33元/-58元/吨，盈利持续承压或促进企业加速冷修。 建议关注信义玻璃-H、旗滨集团。 水泥：淡季盈利偏弱，“反内卷”继续推进。 当前全国水泥吨毛利或与3Q25基本持平，处于历史低位，继续下降空间或有限。 我们看好“反内卷”政策持续推进下，水泥行业产能利用率的边际改善。 建议关注海螺水泥、上峰水泥。 我们维持覆盖公司盈利预测、目标价和评级不变。