站在消费新周期的起点1消费2021年中期以来的至暗时刻一轮
1 消费2021年中期以来的至暗时刻，一轮牛市和消费基本无关 2 政策把消费和科技放到同等重要的位置央行26年信贷工作会议将引导金融机构扩大内需放在首位 上海部分区域直接下场回收居民手中二手房 余额10.9万亿住房公积金用途面临深化改革 3 基本面还未出现明显数据变化，一致共识更重要 尤其是欧美科技股呈现出有罪推 站在消费新周期的起点 1 消费2021年中期以来的至暗时刻，一轮牛市和消费基本无关 2 政策把消费和科技放到同等重要的位置央行26年信贷工作会议将引导金融机构扩大内需放在首位 上海部分区域直接下场回收居民手中二手房 余额10.9万亿住房公积金用途面临深化改革 3 基本面还未出现明显数据变化，一致共识更重要 尤其是欧美科技股呈现出有罪推定、未审先判的调整下，消费价值更是凸显 地产及后周期已经先行，消费必然不会缺席 4 我们处于新一轮消费周期向上的起点：先提估值后看基本面 当10倍估值上涨20%也就是12倍，5%股息率大量存在 待基本面明显出现改善，可能已处于消费行情的下半场 5 标的选择：骑驴找马 建立在情绪消费及零售体系变革基础上新兴消费：出行、潮玩、茶饮、零食等细分领域龙头
