黄金白银市场分析
市场表现
- 沪银：昨日收盘价1109.10元/千克，下跌35.94元/千克，跌幅3.14%。场内持仓量8282917手，成交量1691176手，现货升贴水-3.25元/千克。
- 沪金：昨日收盘价70.90元/克，下跌3.00元/克，跌幅4.24%。场内持仓量225425手，成交量1417917手。
- COMEX黄金：昨日收盘价1949.90美元/盎司，下跌344.7美元/盎司，跌幅15.03%。库存398009.483盎司，较前值减少765.00盎司。
- COMEX白银：昨日收盘价22.551美元/盎司，下跌367.5美元/盎司，跌幅15.60%。库存412459千克，较前值减少187.72千克。
- 上海黄金T+D：昨日收盘价1109.10元/克，下跌35.94元/克，跌幅3.14%。
- 上海白银T+D：昨日收盘价1105.76元/千克，下跌35.94元/千克，跌幅3.15%。
宏观与政策因素
- 地缘政治：美伊准备进行外交谈判，白宫秘密征询伊朗裔美国人士意见，制定伊朗现政权倒台计划。
- 中国黄金消费：2025年黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%。其中，黄金首饰消费363.836吨，同比下降31.61%；金条及金币消费504.238吨，同比增长35.14%。
- 国内黄金ETF：2025年增仓133.118吨，同比增长149.91%，年底持仓量247.852吨。
- 央行购金：摩根大通预计今年央行黄金净买入量达800吨，较2022年前水平高出70%。
- 美联储政策：美联储将利率水平上调至18%，新标准将于2月6日收盘后生效。
- 特朗普言论：特朗普表示美国军事力量得到重建，并提及太空部队和战列舰的扩张。他还评论了日本即将举行的立法选举，称其对日本未来具有重要意义。
研究结论
- 市场趋势：自各国央行和投资者的需求，金价有望在2026年底达到每盎司6300美元。
- 关键数据：黄金库存持续下降，国内黄金ETF持仓量显著增加，央行购金预期强烈。
- 政策影响：美联储加息和地缘政治风险对金价形成支撑，中国黄金消费结构变化值得关注。
