日度报告-综合晨报：美国制造业PMI超预期，沪指险守4000点

美国制造业PMI超预期，沪指险守4000点 2026-02-03 宏观策略（黄金） 美联储博斯蒂克：预计2026年不会降息 金价周一延续跌势，白银跌停，市场继续消化沃什被提名为美联储主席带来的利空，同时交易所上调保证金比例也在给市场降温，日内黄金价格一度触碰60日均线，而后出现反弹。 宏观策略（外汇期货(美元指数)） 美国1月ISM制造业PMI创2022年2月以来最快 美国制造业PMI超预期，诗词风险偏好回升，美元指数走强。 宏观策略（股指期货） A股剧烈调整，沪指险守4000点 除贵金属板块外，顺周期原材料分列跌幅榜前几名，而上述板块同属“通胀上行、大宗涨价、经济修复”这一逻辑串起来的一致性交易。逻辑松动后，上述板块全部大跌，拖累股市。 农产品（豆油/菜油/棕榈油） 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 ITS：1月1-31日棕榈油出口量环比增加17.93% 1月马棕出口数据增长，印尼2025年棕榈油出口同比大幅增长 有色金属（铅） 铅锭五地社会较1月29日增加约600吨 年前产业端对铅参与度继续下降，宏观影响主导铅价，年前基本面看不到显著矛盾，铅价或以震荡为主。 能源化工（原油） 伊朗表示愿意关闭或暂停核计划 油价下跌，伊朗与美国谈判导致油价风险溢价回吐。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、宏观策略（黄金）............................................................................................................................................................31.2、宏观策略（外汇期货(美元指数)）..................................................................................................................................31.3、宏观策略（美国股指期货）............................................................................................................................................41.4、宏观策略（股指期货）....................................................................................................................................................41.5、宏观策略（国债期货）....................................................................................................................................................52、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................52.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................52.2、黑色金属（动力煤）........................................................................................................................................................62.3、黑色金属（铁矿石）........................................................................................................................................................72.4、农产品（豆油/菜油/棕榈油）.........................................................................................................................................72.5、农产品（豆粕）................................................................................................................................................................72.6、有色金属（铜）................................................................................................................................................................82.7、有色金属（铅）................................................................................................................................................................92.8、有色金属（锌）................................................................................................................................................................92.9、有色金属（锡）..............................................................................................................................................................102.10、能源化工（原油）........................................................................................................................................................102.11、能源化工（沥青）........................................................................................................................................................112.12、能源化工（甲醇）........................................................................................................................................................112.13、能源化工（苯乙烯）....................................................................................................................................................122.14、能源化工（烧碱）........................................................................................................................................................122.15、能源化工（PVC）..........................................................................................................................................................13 1、金融要闻及点评 1.1、宏观策略（黄金） 美国1月ISM制造业PMI为52.6(来源：wind) 美国1月ISM制造业PMI为52.6，创2022年8月以来新高，预期48.5，前值47.9。 美印双方立即达成了一项美印贸易协议(来源：wind) 美印双方立即达成了一项美印贸易协议。美国将降低对等关税，从25%降至18%。印度也将着手将对美国的关税和非关税壁垒降至零。莫迪同意停止购买俄罗斯石油，并大幅增加从美国以及可能从委内瑞拉购买的石油。 美联储博斯蒂克：预计2026年不会降息(来源：wind) 美联储博斯蒂克：预计2026年不会降息，现在就断言通胀目标已达成还为时过早。需将政策利率维持在适度紧缩的水平；需要保持耐心，现阶段向任何一个方向调整（政策）都不明智。 点评：金价周一延续跌势，白银跌停，市场继续消化沃什被提名为美联储主席带来的利空，同时交易所上调保证金比例也在给市场降温，日内黄金价格一度触碰60日均线，而后出现反弹，后续关注4500美元附近的支撑位置，等待黄金波动率降低后再考虑多头配置。美国经济数据表现超预期，制造业PMI回到扩张区间，美联储官员发表鹰派讲话，短期内贵金属快速下跌阶段可能结束，但也比较难快速上涨，预计步入震荡阶段，国内春节假期临近，也需要降低仓位。 投资建议：短期金价震荡筑底，等待市场波动率下降，白银调整压力大于黄金，金银比价回升。 1.2、宏观策略（外汇期货(美元指数)） 特朗普呼吁共和党人从各州手中夺取对选举程序的控制权(来源：Bloomberg) 美国总统特朗普呼吁共和党从各州手中夺取对选举程序的控制权，这表明他可能会推动采取激烈措施，以改变中期选举的态势。“令人惊讶的是，共和党人在这件事上竟然没有更加强硬，”特朗普在周一接受前联邦调查局官员DanBongino采访时说。“共和党人应该说，