综合晨报日度报告：欧元区通胀不及预期，中国官方制造业PMI回落

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 欧元区通胀不及预期， 中国官方制造业PMI回落 [Table_Rank] 报告日期： 2017年11月01日 [Table_Summary] 外汇期货 欧元区通胀不及预期 欧元区3季度GDP增速好于预期和前值，但是欧元区的通胀水平，无论是整体通胀还是核心通胀，都不及预期。核心通胀低于1%水平，表明经济走强对于通胀的提振有限。 股指期货 中国10月官方制造业PMI51.6 创3个月新低 10月官方制造业PMI迎来回落且低于市场预期，该数据显示出四季度经济确实存在下行压力。未来一旦经济数据表现持续不及预期，期指走势在四季度将迎来不小的回调压力。 10年期国债/5年期国债 央行连续三日进行63天期逆回购操作，净投放800亿 月末资金面偏紧，短期之内市场情绪的波动将对价格走势产生较大影响。10月份PMI有一定幅度回调，与当月多种扰动因素有关。 能源化工 API原油库存大降509万桶 去库存是乃是油价近期上涨的核心驱动力。强劲的需求导致裂解价差 于相对高位，这又将驱动炼厂提升开工率，进而降低原油的库存。市场已经进入了自我加强的正向循环。 能源化工 10月27日当周PVC库存降至18.1万吨 PVC库存连续两周出现下降，虽然降幅不大，但确实表明最近下游需求存在回暖的迹象。不过我们仍然认为这种回暖只是短期的波动，难以持续。 有色金属 俄镍三季度镍产量环比增长10% 采暖季镍铁限产预期及精炼镍库存下降对短期镍价形成支撑，但从整个原生镍（包括镍铁）供需来看，基本面仍在走弱，接下来上、下游的利空会逐渐放大。 [Table_Analyser] 责任编辑： 曹洋 从业资格号： F3012297 Tel: 8621-63325888-3904 Email: yang.cao@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2017-11-01 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 4 1.2、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 5 1.3、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 5 1.4、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 7 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 7 2.2、黑色金属（锰硅/硅铁） .......................................................................................................................................... 7 2.3、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 8 2.4、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 9 2.5、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 9 2.6、有色金属（镍） ..................................................................................................................................................... 10 2.7、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 11 2.8、能源化工（动力煤/焦煤/焦炭） ........................................................................................................................... 11 2.9、能源化工（PVC） ................................................................................................................................................... 12 2.10、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................. 13 2.11、能源化工（WTI原油） ........................................................................................................................................ 13 2.12、能源化工（PP/LLDPE） ........................................................................................................................................ 14 2.13、油料油脂（豆油/豆粕/大豆） ............................................................................................................................. 15 2.14、农产品（瘦肉猪） ............................................................................................................................................... 15 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 17 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 17 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 19 3.3、全球股票市场价格表现 ..............................................................