格林大华期市早班车--股指（20260206）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年2月6日星期五 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、美股动量股遭遇在过去十年中第四大单日抛售。投资者纷纷抛售成长股和动能股，转而涌入价值股和传统防御股。备受冷落的化工板块竟然出现了过去十年来第四大的单日涨幅。 7、数据显示，软件行业市值年内蒸发1万亿美元。做空者重点瞄准易被AI工具替代的基础自动化服务公司。微软、甲骨文等巨头跌幅超15%，中小软件股跌幅更达30%以上。空头策略罕见转变，不再回补反而加大做空力度。 8、德银警告"科技自噬"时代来临：AI投资从普涨转为赢家通吃，多数科技股较高点深度回撤最深达80%。表面繁荣下，标普500仅靠Alphabet单挑大梁——其半年飙涨75%、市值暴增1.7万亿美元，而"七巨头"中其他六家均已回调5%到25%不等。 9、谷歌公布2026年资本支出将高达1750-1850亿美元，主要用于服务器和数据中心，全力投入AI军备竞赛。开发基于Gemini的下一代基础模型。针对市场对“AI颠覆SaaS”的恐慌，CEO称Gemini是其“引擎”而非终结者。 10、英伟达、亚马逊等相继参与OpenAI的千亿美元融资。OpenAI已成为科技巨头估值的命门，若不持续供血或将引发AI逻辑崩塌，科技巨头们或面临50%-80%的市值缩水。如果OpenAI减少对超大规模云厂商的承诺支出，他们会损失1万亿美元。 11、美国国会参议院银行委员会的全体11名民主党人要求推迟候任美联储主席凯文·沃什的全部提名程序，直至针对现任主席鲍威尔等美联储理事的刑事调查终止。有评论称，特朗普政府调查鲍威尔等人恐适得其反。 【市场逻辑】 受外盘影响，周四两市主要指数低开下行，主要指数呈现破位形态，叠加纳指趋弱，后市不乐观。中证数据显示，2026年1月份市场新开融资融券账户19.05万户，环比增长29.5%，同比增长157%。至1月末，市场两融账户总数已达1580.16万户。财通证券测算：2026年企业与居民中长期存款的到期规模在57万亿元，预计通过固收理财和保险入市。假设其中30%出现搬家意愿，而固收和保险理财中需要配置20%的权益仓位，将为A股贡献近3.5万亿元的增量资金。马斯克团队近期走访了中国多家光伏企业，考察项目涉及设备、硅片、电池组件等环节，其中重点考察了有异质结、钙钛矿技术路线的光伏企业。中国航天科技集团商业火箭公司召开年度工作会议，明确提出2026年将全力攻克主力火箭首飞及回收技术。高盛表示，盈利增长将成为2026年中国股市上涨的核心支撑。高盛预计A股企业盈利增速将从2025年的4%大幅提升至2026年、2027年的14%，这一增长主要来自AI、出海和‘反内卷’三大特有驱动因素。瑞银全球金融市场部表示，国际投资者正加速配置中国资产，过去一年中，瑞银长期追踪的全球前40大国际投资机构对中国的持仓占比创下2023年以来的新高，主动型海外基金已开始重新加仓中国资产。 【后市展望】 【交易策略】 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。