大公报：日圆贬值压力增 短线下试156.5

核心观点与关键数据

• 美联储利率决策：美联储上周宣布维持利率不变，为连续第三次下调利率后的首次按兵不动。声明显示，上调经济增长预期降低对市场动力的影响。本周将关注英央行及澳央行的利率决议，预计两者将维持现状。
• 日本央行利率决策：日本央行上周维持短期利率在0.75%，因12月通缩降温（整体通缩为2.1%，核心通缩为2.4%），符合市场预期。央行表示经济及通缩前景风险平衡，若展望符合预期将继续加息。
• 日本政治动态：首相高市早苗宣布提前大选，并考虑下调消费税以刺激经济，但市场担忧减税将加大财政缺口，加剧日本经济压力。

市场反应与汇率走势

• 日元波动：因特朗普可能干预外汇市场及日本大选预期，美元急跌推动日元大幅反弹，从约152水平回升至155水平。美国财长贝森特表示不干预日圆走势，美元/日圆随后再度反弹。
• 短期预测：日元贬值压力增加，建议投资者沽出日元，预计美元/日圆短期目标将触及20天线约156.5水平。

研究结论

• 美联储维持利率不变，市场关注后续英央行及澳央行动向。
• 日本央行维持利率，但经济前景存在不确定性。
• 日元短期面临贬值压力，建议短期沽空操作。