东北通信光纤AI时代下的核心硬通货MPO高价值环节成焦点

【东北通信】光纤-AI时代下的核心硬通货，MPO高价值环节成焦点#事件：招标流标验证供需格局，涨价预期持续强化。此前市场关于涨价周期持续性的疑虑已全面消除。供需失衡下，后续价格上行趋势具备强支撑。#需求与价格：AI驱动需求激增，价格实现翻倍增长。需求端：AI大模型训练与推理的快速迭代，叠加DCI、城域光缆建设的规模化推进，共同拉动光纤光缆行业需求持续提升，形成刚性增长支撑。价格端：行业价格进入快速上涨通道，呈现“暴力增长”态势。据统计，2025年底散纤价格为21元/芯公里，截至目前已突破40元/芯公里，年内涨幅高达100%。高价值环节：MPO作为光纤产业化的核心高价值环节，当前价格已上涨10%，盈利空间持续扩大。#核心观点：聚焦长芯博创，把握MPO环节投资机遇。技术与供应链优势：长芯博创依托母公司长飞光纤的核心资源，实现光纤原材料稳定保供，形成“长飞+博创”的协同优势，技术实力对标行业龙头康宁。MPO作为光纤高价值实现的关键载体，伴随价格上涨，长芯博创毛利率有望持续提升。谷歌份额有望突破：近期Meta与康宁签订60亿元大额订单，双方强绑定。我们认为，长芯博创有望大幅提升在谷歌市场份额。