寒武纪下跌10寒武纪下跌速评20260203今日寒武

寒武纪下跌速评 今日寒武纪股价大跌，近期传闻主要包括：1）收入不及乐观预期；2）昇腾在字节份额提升；3）字节自研芯片量超预期。 我们仍然坚定看好，基本面与我此前路演中分享的情况相比没有发生变化。 1、关于收入考虑实际情况，wafer out之后还需要将晶圆加工成板卡/ 整机（至少一个季度），以及需要针对该版本进行测试（至少一 寒武纪下跌10%寒武纪下跌速评-20260203 今日寒武纪股价大跌，近期传闻主要包括：1）收入不及乐观预期；2）昇腾在字节份额提升；3）字节自研芯片量超预期。 我们仍然坚定看好，基本面与我此前路演中分享的情况相比没有发生变化。 1、关于收入考虑实际情况，wafer out之后还需要将晶圆加工成板卡/ 整机（至少一个季度），以及需要针对该版本进行测试（至少一个季度），后续还涉及商务洽谈的耗时。 因此，此前市场按照国产产能推算的收入，在26年的量。 2、关于客户公司前期产品研发与客户需求深度沟通，因此在搜广推等AI场景上具备较强的竞争力，目前三大CSP年均采购AI 芯片的量都达到大几十万卡甚至接近100w卡的级别，，不存在份额下降。