招商电新北美光伏更新231北美地面电站

北美地面电站光伏模式与回报
当前北美地面电站光伏采用“中国技术+美国税后优惠”模式，若以中国主流方案复制，可获取超额回报。

技术路线与产能规模
对照中国方案，北美地面光伏应采用N-TOPCon路线。美国近几年装机量接近60GW，60-100GW的北美产能可消化。

不确定性因素

• 专利问题：中国组件公司（如晶科能源）需授权专利给北美公司。
• 出口管制风险：需关注中国是否实施出口管制。

供应链分析

• 电池片设备：捷佳伟创（PE路线）、拉普拉斯（LP路线）。
• 硅片：晶盛机电/连城数控（可提供整线，北美已有业务或基地）、高测等。
• 其余：奥特维（组件串焊）、双良节能等。
• 辅材供应链：大概率沿用国内产业链，独特性辅材如浆料（专利原因）。

供应链建立挑战与潜在布局

• FEOC补贴要求：需提高北美供应链比例，建立可能较慢。
• 核心公司布局：T等公司可能吸引核心企业围绕后道产线在北美设厂。

潜在供应链关注标的

• 晶科能源（专利授权&方案输出）
• 帝科股份（浆料主供）
• 钧达股份（cpi膜、钙钛矿叠层）
• 福斯特/海优新材（胶膜等）
• 东方日升（p型hjt合作）
• 泽润新能（接线盒）
• 中来股份（utg等）
• 亚玛顿（玻璃）