金工ETF点评：宽基ETF本周净流出3890.81亿元，食饮、农林牧渔拥挤变幅较大

内容摘要 ◼ETF市场概况：截至2026年1月30日，内地全部上市ETF共计1419只，规模5.46万亿。其中股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF、跨境ETF的数量分别为1111、53、17、27、211，规模分别为3.23（万亿）、0.73、0.35、0.16、1.00。数量方面，股票型ETF占比最大，达78.29%；规模方面，股票型ETF占比亦最大，达59.11%。 证券分析师：孙弋轩电话：18910596766E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190525080001 ◼海内外权益市场指数表现：本周A股市场中上证指数收盘4117.95，涨跌幅-0.44%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-1.62%、-3.78%、-0.09%、1.13%、0.08%、-2.56%、-2.55%、-3.34%、-3.59%。从细分行业来看，本周石化、通信、煤炭涨幅较大，分别录得7.95%、5.83%、3.68%；军工、电力设备、汽车跌幅较大，分别达-7.69%、-5.10%、-5.08%。本周港股市场中恒生指数收盘27387.11，涨跌幅为2.38%，恒生中国企业指数收盘9317.09，涨跌幅为1.71%，恒生科技指数收盘5718.18，涨跌幅-1.38%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为48892.47、23461.82、6939.03，涨跌幅分别为-0.42%、-0.17%、0.34%。 股票类ETF资金流向：宽基ETF本周净流出3890.81亿元，其中，本周资金净流入TOP3：A500ETF华泰柏瑞（+11.23亿元）、双创龙头ETF（+9.27亿元）、上证指数ETF（+5.42亿元）；本周资金净流出TOP3：沪深300ETF易方达（-747.27亿元）、沪深300ETF华泰柏瑞（-742.00亿元）、沪深300ETF华夏（-547.13亿元）。行业主题ETF本周净流入705.89亿元，其中，本周资金净流入TOP3：有色金属ETF基金（+64.55亿元）、有色金属ETF（+56.34亿元）、化工ETF（+40.12亿元）；本周资金净流出TOP3：科创AIETF博时（-11.31亿元）、电池ETF（-4.88亿元）、光伏ETF（-4.70亿元）。风格策略ETF本周净流入17.38亿元，其中，本周资金净流入TOP3：自由现金流ETF（+8.57亿元）、红利低波ETF华泰柏瑞（+6.78亿元）、现金流ETF（+6.53亿元）；本周资金净流出TOP3：红利ETF易方达（-4.82亿元）、红利国企ETF国泰（-4.37亿元）、红利ETF华泰柏瑞（-3.50亿元）。跨境ETF本周净流入12.44亿元，其中，本周资金净流入TOP3港股通非银ETF（+17.97亿元）、恒生科技ETF天弘（+8.87亿元）、亚太精选ETF南方（+5.13亿元）；本周资金净流出TOP3：香港证券ETF易方达（-11.06亿元）、恒生ETF（-4.37亿元）、港股科技50ETF（-3.72亿元）。 ◼行业拥挤度监测：前一交易日有色、石油石化、农林牧渔、传媒靠前，相比较而言，汽车、家电、医药的拥挤度水平较低，建议关注。此外，食饮、农林牧渔本周拥挤度变动较大。 ◼风险提示：本报告结论完全基于公开历史数据，建议关注的行业指数与ETF产品基于构建的量化模型，仅供大家参考阅读，不构成任何投资建议。 内容目录 一、ETF市场概况..............................................................................................................................4二、海内外权益市场指数表现..........................................................................................................5三、股票类ETF资金流向.................................................................................................................9四、行业拥挤度监测........................................................................................................................11五、ETF产品关注信号....................................................................................................................13风险提示..............................................................................................................................................14 图表目录 图表1大类ETF数量情况（只）.......................................................................................................................................4图表2大类ETF规模情况（万亿）...................................................................................................................................4图表3大类ETF数量占比（%）.......................................................................................................................................5图表4大类ETF规模占比（%）.......................................................................................................................................5图表5股票型细分ETF数量情况（只）...........................................................................................................................5图表6股票型细分ETF规模情况（万亿）.......................................................................................................................5图表7A股主要市场指数涨跌幅度......................................................................................................................................7图表8A股市场风格指数涨跌幅度......................................................................................................................................7图表9A股市场行业板块涨跌幅..........................................................................................................................................7图表10港股市场主要指数涨跌幅.......................................................................................................................................8图表11港股市场规模指数涨跌幅.......................................................................................................................................8图表12港股市场行业板块涨跌幅.......................................................................................................................................8图表13美国及其他地区主要市场指数涨跌幅...................................................................................................................9图表14股票类ETF周度资金净流动TOP3....................................................................................................................10图表15股票类ETF周度资金净流动（亿元）...............................................................................................................11图表16行业拥挤度热力图（近30个交易日）...............................................................................................................12图表17申万一级行业指数周度主力资金净流动（亿元）.............................................................................................13图表18ETF产品关注信号.................................................................................................................................................14 一、ETF市场概况 截至2026年1月30日，内地全部上市ETF共计1419只，规模5.46万亿。其中股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF、跨境ETF的数量分别为1