玻璃期货周报

玻璃期货周报 1期货市场 本周玻璃期货主力合约（FG2605）呈现“冲高回落”震荡下行走势，开盘1067元/吨，周内最高触及1092元/吨，最低下探1051元/吨，最终收盘1056元/吨。全周成交量662.35万手，成交额1421.87亿元，其中1月26日单日成交165.14万手为周内峰值，1月30日受空头增仓影响，价格放量下跌，单日成交157.84万手，显示市场情绪转向谨慎。 2现货市场 2.1基差数据 本周玻璃期现基差整体维持期货升水格局，升水幅度呈现“先收窄后扩天”特征。现货端，沙河地区5mm大板现货价格1月26日报924元/吨，对应主力合约基差-163元/吨；随看期货价格回调，1月28日华北天板现货1010元/吨，期货收盘价1066元/吨，基差收窄至-56元/吨；1月30日期货价格跌至1056元/吨，现货价格稳中有升，基差-34元/吨。 2.2现货数据 现货市场价格窄幅震荡，区域分化明显。华北沙河地区5mm大板现货价格周内稳定在924-932元/吨；华北大板主流报价10101020元/吨，华中地区报价1060-1090元/吨，华东地区维持1060元/吨。全国浮法坡璃现货均价周环比上涨5元/吨，至1097元/吨。 3影响因素 3.1产业资讯 供应端：本周浮法玻璃行业开工率周环比增加0.34%至71.96%，一条产线复产点火、三条产线改产，产能利用率维持75.7%，日熔量稳定在15.1万吨，周产量105.7万吨，同比下降3.38%。尽管部分产线冷修，但复产与改产导致供应压力边际增加。需求端：下游深加工企业临近春节陆续放假，北方需求下行明显，南方订单以节前赶工为主，整体成交区域分化。全国深加工订单天数维持在9-10天，环比持平，同比增加86.4%，但终端地产竣工数据同比持续走 弱，商品房成交面积仍处三年同期低位，刚需支撑不足。 3.2技术分析 周K线收带长上影阴线，上方1090-1092元/吨形成阻力；日线级别MACD绿柱扩大，空头动能增强，DIFF与DEA在O轴下方运行；RSI指标从50回落至40，进入偏弱区间；KDJ指标形成死叉，K值、D值分别跌至 35、40。 4行情展望 短期玻璃期货预计维持区间震荡。供应端复产与冷修并存，产能收缩节奏缓慢；需求端节前补库支撑减弱，终端地产疲软难改；库存虽环比去库但同比高企，春节后累库压力大。需重点关注：看节前产线冷修进度，若冷修加速或缓解供应压力；节后库存累库斜率；地产政策落地情况，政策利好或阶段性提振情绪但难改基本面。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货投资咨询业务资格的批复。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获得国金期货有限责任公司授权，任何单位和个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本文部分数据、图片、音频、视频均来源于网络搜索，版权归版权所有者所有，如有侵权请联系我们。本报告基于公开资料、三方数据或我公司调研资料，我公司保证已经审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，我公司无法绝对保证公开信息、第三方数据或调研对象提供材料的真实性、完整性和准确性，报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易咨询建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！