原油2603研报总结
基本面
- 美国总统特朗普表示已与印度达成贸易协议，将美国对印度商品的关税从50%削减至18%，作为交换，印度将降低贸易壁垒、停止购买俄罗斯石油。
- 中国独立炼油厂正在购买折扣伊朗重质原油，以替代委内瑞拉原油供应。
- 伊朗与美国将于周五在土耳其重启核谈判，特朗普警告若无法达成协议恐将发生不好的事情。
- 中性。
基差
- 2月2日，阿曼原油现货价为65.43美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为64.72美元/桶，基差13.83元/桶，现货升水期货。
- 偏多。
库存
- 美国截至1月23日当周API原油库存减少24.7万桶，预期增加145万桶。
- 美国至1月23日当周EIA库存减少229.5万桶，预期增加184.8万桶。
- 库欣地区库存至1月23日当周减少27.8万桶，前值增加147.8万桶。
- 截至至2月2日，上海原油期货库存为346.4万桶，不变。
- 偏多。
盘面
主力持仓
- 截至1月27日，WTI原油主力持仓多单，多增。
- 截至1月27日，布伦特原油主力持仓多单，多增。
- 偏多。
预期
- 隔夜油价跌势企稳，地缘担忧情绪正在消退，伊朗与美国间核谈判仍在继续，特朗普仍警告存在武力干预可能，印度可能暂停进口俄罗斯原油部分压制市场供应。
- 当前市场持续关注伊朗方面动向，在前期情绪消退后价格震荡等待事件明晰。
- SC2603：445-455区间运行，长线等待逢高试空机。
近期要闻
- 美国和伊朗高级官员预计将于周五在伊斯坦布尔举行会晤，旨在缓和两国之间的危机。
- 美国总统特朗普表示已与印度达成贸易协议，将美国对印度商品的关税从50%削减至18%。
- 由于联邦政府部分停摆，1月就业报告将不会在周五发布。
近期多空分析
- 利多：对俄制裁、伊朗局势紧张。
- 利空：IEA对原油过剩担忧、部分产油国供应问题缓解。
- 行情驱动：短期继续关注地缘，中长期面临供大于求风险。
- 风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级。
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