摩根士丹利美股招股说明书(2026-02-02版)

该证券与 EURO STOXX 50®指数、S&P MidCap 400®指数和 Nasdaq-100®技术板块指数SM的最低表现挂钩，由 Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) 发行，并由 Morgan Stanley 无条件担保。证券不保证本金返还，不提供定期利息支付，并可能在到期前自动赎回。

核心条款：

• 证券面值为 1,000 美元，预计发行价为 960.60 美元。
• 证券支付 10.00% 的或有利息，但仅当每个季度计算日最低表现指数收盘价高于其 75% 的起始水平时才支付。
• 证券可能在六个月后自动赎回，若每个指数在计算日的收盘价均高于其起始水平，则按面值加最终或有利息支付赎回。
• 若证券未赎回，则投资者仅在最终计算日每个指数收盘价均高于其 75% 的 downside threshold level 时才能收回面值；否则，将承担最低表现指数的下跌风险，到期支付金额可能低于面值的 75% 甚至为零。

风险因素：

• 证券不保证本金返还，投资者可能损失全部投资。
• 证券不提供定期利息，可能收不到任何或有利息。
• 投资者仅参与最低表现指数的收益，无法从其他指数的上涨中获益。
• 证券受信用风险影响，Morgan Stanley 的信用评级或信用利差变化可能影响证券价值。
• 证券未上市，二级市场交易可能受限，流动性低。
• 证券与三个指数挂钩，风险敞口更大，无法获得或有利息和避免重大损失的风险高于单一指数挂钩证券。
• 证券与中盘股和科技板块相关，这些板块的股票波动性较大，易受经济和行业因素影响。
• 指数调整可能对证券价值产生不利影响。
• 历史水平不能代表未来表现。

税收考虑：

• 美国持有人应咨询税务顾问，因为税收处理存在不确定性。
• 非美国持有人可能需要缴纳 30% 的预扣税。

其他信息：

• MSFL 是 Morgan Stanley 的财务子公司，没有独立运营和资产。
• Morgan Stanley & Co. LLC 和 Wells Fargo Securities, LLC 将作为发行代理。
• 投资者应仔细阅读相关文件，并咨询财务顾问。