2025年H1中国光伏市场研究报告-20250910

研究机构：中项网行业研究院研究时间：2025年9月 目录 …………………………………………………………………3…………………………………………………………………4……………………………………………………………………………5……………………………………………………………………………8…………………………………………………………………12……………………………………………………………………………13……………………………………………………………………………14……………………………………………………………………………18…………………………………………………………………23……………………………………………………………………………24……………………………………………………………………………35…………………………………………………………………45…………………………………………………………………58 报告说明 1.宏观环境分析 2025年H1中国光伏市场投资环境2025年H1中国光伏市场政策环境 2.市场发展现状 2025年H1中国光伏市场发展现状[总括]2025年H1中国光伏市场竞争格局2025年H1中国光伏出口情况 3.中国光伏发电装机概况 2025年H1中国光伏发电新增装机概况2025年H1中国光伏发电累计装机概况 4.中国光伏市场未来发展趋势预测 5.中国光伏市场招投标项目投资概况 报告说明-调研对象及范围界定 目标产品 研究范围 数据来源 中国光伏市场未来发展趋势预测4 中国光伏市场招投标项目投资概况5 2025年H1中国光伏市场投资环境 2025年上半年中国新能源项目投资总额近1.4万亿元，同比下降32.2%。其中，光伏项目投资1950亿元，同比下降30.1%，在光伏投资中，光伏电站项目获得918亿元投资，占比达47.1%，大型集中式电站仍是投资重点。 2025年H1中国光伏市场投资环境 在区域分布上，2025年上半年国内新能源投资呈现显著的区域集聚特征，除华中、西部部分省份投资增长（宁夏、四川、重庆投资增长较快），其他区域多数省份投资均呈较大幅度下降。新疆、四川、内蒙古投资规模较大，投资占比均在10%左右，成为新能源投资的热点区域，分列其后的是山东、甘肃等省份，前五投资目的地占据了超40%的总投资份额，区域集中态势显著。 2025年H1中国光伏市场政策环境 2025年上半年，国内《分布式光伏发电开发建设管理办法》及《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（以下简称“136号文”）的发布，明确了新能源上网电价全面市场化改革路径，标志着新能源电价从“政策驱动”迈向“市场驱动”。 中国光伏市场宏观环境1 中国光伏市场发展现状2 中国光伏发电装机概况3 中国光伏市场未来发展趋势预测4 中国光伏市场招投标项目投资概况5 2025年H1中国光伏市场发展现状[总括] 2025年上半年，国内光伏行市场供需失衡、内卷加剧，电池片、组件产量增速大幅放缓，多晶硅、硅片出现近10多年来首次下降，出口总额同比下降26%，产能扩张远超需求增长，导致全行业价格持续下降，今年一季度光伏组件价格已降至1.2元/W以下，较五年前“腰斩”，受价格下降影响多数光伏企业经营业绩大幅下滑，呈亏损状态。而需求端在《分布式光伏发电开发建设管理办法》等相关政策影响下，行业集中出现抢装潮，因此新增发电装机容量呈现较大幅度增长，上半年国内光伏市场供需两端冰火两重天。 应用端 供应端 2025年H1，太阳能新增发电装机容量2.1亿千瓦，同比增长107.1%，光伏占比提升至72%，同比增长5.2%中国光伏累计装机容量达11.0亿千瓦，中国光伏迈入太瓦时代 装机容量 2025年H1中国光伏市场竞争格局 2025年H1，国内12家光伏上市企业光伏业务总营收约2,192亿元，同比下降18.4%，净利润约-160.2亿元（净利润率-7.2%），同比下降51.2%，其中阿特斯、正泰安能、横店东磁实现了正收益。光伏行业TOP4企业的市场份额总和超过45%，市场集中度进一步提高。横店东磁：2025年H1，其光伏业务营收80.5亿元，同比增长36.6%，净利润约6.9亿元，同比增长59.6%。光伏业务实现正收益，主要得益于公司稳步深耕国际市场，海外产能差异化布局，持续强化差异化竞争策略，延伸参与提供下游应用解决方案，使得海内外优质市场出货量持续提升正泰安能：2025年H1，其光伏业务营收148亿元，同比增长15.6%，净利润约19亿元，同比增长49.7%。正泰安能主营户用型分布式光伏产品，其业务实现快速增长和正收益，主要得益于今年1月颁布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》促使了行业抢装需求激增，拉动了分布式光伏市场短期快速增长阿特斯：2025年H1，其光伏业务营收210.5亿元，同比下降4.1%，净利润约7.3亿元，同比增长49.7%。在光伏领域，阿特斯限产保价，优化出货节奏，通过高毛利市场布局，使光伏业务利润实现正收益 2025年H1中国光伏市场竞争格局—主流光伏企业组件出货情况 2025年上半年，国内多数主流光伏企业组件出货量呈较大幅度增长，其中增幅较高的企业包括隆基绿能、横店东磁、英利能源、一道新能、协鑫集成、通威股份、爱旭股份等。晶科能源以41.8GW出货量继续位居行业领先，但增速同晶澳科技、天合光能等行业组件巨头均有所下滑，晶科能源作为N型TOPCon技术的推动者，引领中国光伏行业主导技术创新突破。近期，晶科能源官宣，其采用N型TOPCon电池技术的Tiger Neo系列组件全球累计出货量突破200GW，其中分布式市场占比达40%，创下行业单品销售新纪录。 2025年H1中国光伏市场竞争格局—主流光伏企业组件出货情况 国内市场：上半年隆基绿能国内市场出货超21GW，拔得头筹，目前隆基绿能国内市场业务占比约40％，另外国内市场出货较高、增速较快的是一道新能，其国内出货近13GW（其中集中式光伏组件出货近12GW），国内市场表现较好的其他企业包括：天合、通威、晶澳、晶科、正泰、英利、爱旭、协鑫、东方日升等。国外市场：晶科能源以近25GW的出货量领衔海外市场，其次是隆基绿能、天合能源、晶澳科技、阿特斯、横店东磁等，分别出口17GW、16GW、15.5GW、12GW、8GW。国内外市场结构：阿特斯、晶科能源、横店东磁出口占比较高，其中阿特斯出口占比超80%，横店东磁长年专注欧洲市场，凭借渠道优势，今年上半年海外出货占比达60%，晶科能源出口占比近60%。 2025年H1中国光伏市场竞争格局—主流光伏企业市场动态 •技术研发：N型TOPCon高效光伏组件最高转换效率达25.58%，N型TOPCon电池量产效率突破26.5%，其中高效产品量产效率已达27.1%。截至2025H1末，晶科已具备高功率产能超20GW，预计2025年底将有40%~50%的现有产能实现主流版型功率640W以上技术升级，2026年部分主流版型功率达到650~670W水平。 •市场动态：2025H1海外出货占比超60%。2025H1储能签单与出货的增速超预期，维持全年6GWh出货目标。 •技术研发：已构建起以HPBC2.0技术为核心的高价值产品体系，量产组件转换效率高达24.8%，HPBC2.0电池量产良率达97%，激光图形化、复合钝化、0BB等技术实现量产应用带动了产品降本提效，已开发的无银金属化、高密度组件封装技术有望进一步拓展降本提效空间。 •技术研发：2025年1月，发布高功率DeepBlue5.0组件产品，该系列产品组件转换效率高达24.8%，采用ycium+5.0电池技术和多项优化设计，实现高达85%的双面率和出色的弱光发电能力；6月该系列组件经国际权威认证机构TÜV测试，转换效率达到25.5%，正面功率超过700W。 •技术研发：2025上半年开发了叠层钝化膜技术及先进金属化技术，实现电池效率提升0.08%，组件功率提高1.5W；在降本方面，通过开发贱金属技术路线，将银用量降低约3mg/W，电池效率持平，基于i-TOPConUltra技术，全系列产品功率和综合发电能力进一步提升至最高750W，最大化降低系统BOS成本与LCOE。 •生产制造：2025年下半年公司将在现有产能的基础上，按计划有序推进浙江宁海年产15GWN型超低碳高效异质结电池片与15GW高效太阳能组件项目、江苏金坛4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能组件项目等异质结高效先进产能投产，完善优化现有公司产能。 2025年H1中国光伏市场出口概况 2025年H1，全国光伏产业制造端市场低迷，电池片、组件产量增速大幅放缓，电池片增速降至7.7%，组件增速降至18.4%，多晶硅和硅片出现了近10多年来首次下降，同比分别下降43.8%、21.4%。中国光伏产品的整体出口额连续两年下降，据统计，2025年H1，中国光伏产品整体出口额约138.2亿美元，同比下降26.2%，较历 史上2023年上半年290亿美元出口额的最高点降幅超50%。细分品类中仅电池片出口量上涨（增长74.4%），硅片、组件出口量均呈现一定下降，分别同比下降7.5%、2.82%。 2025年H1中国光伏产品出口概况—硅片 2025年上半年，中国光伏硅片出口总额为6亿美元，同比下降54.2%，主要受限于国内硅料价格下降，拉低了硅片出口单价，以及美国对东南亚四国实施“双反”调查所带来的高额税率影响。尽管出口额同比下滑，出口量却同比增长5%，达到29.4亿片，这一态势主要得益于全球清洁能源需求增长与国内产能优化。出口市场呈现高度集中特征，越南、印度、泰国、韩国及印度尼西亚合计占比超出口总额的80%。其中，印度凭借“光伏制造激励计划”及12GW的年产能缺口，中国对印出口额同比增长65%；越南虽受上述“双反”调查影响，对越出口额同比下降28%，但仍稳居出口占比首位。 2025年H1中国光伏产品出口概况—组件 2025年上半年，中国光伏组件出口承压显著，出口额115.4亿美元（同比下降29.3%）、出口量120.5GW（同比下降17.7%），首次呈现“量价齐跌”态势。传统市场中，荷兰、巴西出口额跌幅超45%，印度、沙特出口额跌幅超40%；新兴市场中，巴基斯坦出口占比同比增长4%，但占出口总额45%的“其他地区”出口额同比降45%，其降幅难抵整体萎缩。核心原因包括欧美“双反”政策与CBAM（碳边境调节机制）、美印欧本土产能扩张、全球产能（1000GW）远超需求（550GW）的供需失衡，以及国内“最低价中标”机制与退税政策下调。短期内需通过产能出清、TOPCon技术升级（该技术市占率77%）及开拓东南亚、中东市场破局，中长期则寄望于全球需求回暖与国际贸易环境改善。 数据来源：中国海关数据、中项网行业研究院案头整理分析 2025年H1中国光伏产品出口概况—逆变器 2025年上半年，中国光伏逆变器出口额达41.4亿美元，同比增长3.2%。荷兰、德国、印度与巴西为主要出口市场，占比分别为17%、8%、6%和6%。在主要出口市场中，德国市场呈较大幅度增长，同比增长65%，主要得益于其政府对可再生能源的持续支持及国内能源转型加速，带动光伏项目投资增加；巴西市场需求则大幅下降40%，主要受国内经济不稳定、能源项目投资减少以及政策调整等因素影响。 数据来源：中国海关数据、中项网行业研究院案头整理分析 2025年H1中国光伏产品出口概况—电池片 2025年上半年，中国光伏电池片出口额达17.3亿美元，同比增长31.1%。其中印度、印度尼西亚、土耳其为前三大出口市场，占比分别为52%、12%、9%。印度尼西亚出口额增长最快，同比增长425%，主要得益于当地光伏项目需求激增及政策支持；土耳其出口额同比下降42%，主要受市场需求减弱及竞争加剧影响。 中国光伏市场宏观环境1 中国光伏市场发展现状2 中国光伏发电装机