股指期货将震荡整理 黄金期货价格再创历史新高 黄金、白银期货将震荡偏强

股指期货将震荡整理黄金期货价格再创历史新高黄金、白银期货将震荡偏强 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2026年1月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯和交易提示】 1、外交部宣布，中国作为2026年亚太经合组织（APEC）东道主，将于2月1日至10日在广州举办APEC第一次高官会及相关会议，这是APEC“中国年”首场正式活动。 2、2026年全国人口家庭发展工作会议在北京召开。会议强调，2026年要持续优化生育支持政策和激励措施，倡导积极婚育观，继续实施育儿补贴制度，大力发展普惠托育和托幼一体化服务，促进人口高质量发展。 3、2025年全国税务部门征收各项税费33.1万亿元，减税降费退税超2.8万亿元支持科技创新和制造业发展。2026年将深化税收制度改革，优化税制结构，着力拓展地方税源，增加地方自主财力。 4、央企2025年“成绩单”发布。截至2025年底，央企资产总额突破95万亿元，完成固定资产投资5.1万亿元，其中战略性新兴产业投资2.5万亿元；全年实现利润总额2.5万亿元。国务院国资委表示，将扎实做好新央企组建和战略性重组，研究起草推动央企培育新兴支柱产业工作文件，探索组建“AI+”产业共同体。 5、国家移民管理局发布数据显示，2025年全国出入境人员达6.97亿人次，同比上升14.2%，创历史新高。其中，出入境外国人8203.5万人次，同比上升26.4%。 6、中国经济大省2025年“成绩单”陆续出炉。从GDP总量来看，广东（14.58万亿元）、江苏（14.24万亿元）同处“14万亿”梯队，其中江苏GDP总量首次突破14万亿元。山东为10.32万亿元，成为全国第三个GDP超过10万亿元的省份。 7、《2026年中国商务环境调查报告》显示，近六成受访美资企业计划增加在华投资，超半数受访企业预计2025年实现盈利或大幅盈利，超七成企业暂未考虑将生产或采购环节转移至中国境外。 8、贵金属、有色金属行情持续爆发。1月28日，纽约商品交易所黄金期货价格突破5400美元/盎司关口；国内黄金期货价格逼近1200元/克。A股市场上，贵金属和有色金属板块掀起涨停潮，白银有色7连板，中国黄金4连板。全市场涨幅前十的ETF有9只为黄金股和有色相关ETF，其中3只黄金股ETF涨停。 9、美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，在连续三次降息25个基点后暂停行动，符合市场预期。美联储主席候选人沃勒支持降息25个基点，与特朗普“钦点”理事米兰立场一致。美联储在声明中指出，失业率已现初步企稳迹象，通胀仍处于相对高位，经济前景的不确定性依然较高。美联储主席鲍威尔在新 闻发布会上表示，加息并非任何人对下一步行动的基本假设，不相信美联储会丧失独立性，将建议下一届美联储主席远离政治。 10、美国总统特朗普再次对伊朗发出威胁称，下次对伊朗的打击将更加猛烈。特朗普称，一支庞大的舰队正前往伊朗，已准备好迅速履行其使命。针对特朗普威胁，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗武装力量高度戒备，将对任何针侵略作出迅速而果断的回应。 11、印度暴发尼帕病毒疫情引发外界关注，印度政府称目前仅确诊两例病例。世界卫生组织（WHO）表示，根据现有信息判断，此次确诊的病例引发疫情进一步传播的风险较低。 12、德国政府下调2026年经济增长预期，目前预计将增长1%，低于此前预期的1.3%，原因包括基础设施等投资效果不如预期，以及高额关税导致出口持续疲软等。 13、日本央行会议纪要显示，如果前景符合预期，宜继续加息。委员们一致认为，即便日本央行本次会议上调利率，货币政策环境仍将保持宽松。 14、加拿大央行宣布维持2.25%的基准利率不变，为连续第二次“按兵不动”，符合市场普遍预期。该行指出，面对美国贸易政策的不确定性及地缘政治风险，政策前景高度不确定。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、期货交易所打出收紧风控“组合拳”。上金所宣布，自1月30日收盘清算时起，Ag（T+D）合约保证金水平调整为20%，下一交易日起涨跌停板调整为19%。上期所调整10个期货品种相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。其中，黄金、白银期货多个合约涨跌停板均调整为16%，套保持仓和一般持仓交易保证金比例分别调整为17%和18%。 2、芝加哥商品交易所再度上调白银、铂金和钯金保证金要求。白银合约方面，非高风险账户保证金比例将从当前的9%上调至11%，高风险账户保证金则将从现行的9.9%提高至12.1%。 3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨6.46%报5411美元/盎司，COMEX白银期货涨10.06%报116.62美元/盎司。美联储暂停降息但释放未来宽松预期，叠加市场对鸽派美联储主席人选的押注，推动贵金属避险及抗通胀属性凸显，同时芝商所调整部分贵金属期货保证金参数也可能加剧短期波动。 4、美油主力合约收涨1.78%，报63.5美元/桶；布油主力合约涨1.56%，报67.63美元/桶。特朗普警告伊朗尽快达成协议，伊朗原油供应面临潜在风险，同时美国能源信息署数据显示美国上周原油库存减少229.5万桶，降幅超预期，供应趋紧支撑油价上涨。 5、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨3.52%报56795美元/吨，LME期铝涨1.59%报3263.5美元/吨，LME期镍涨1.12%报18440美元/吨，LME期铜、LME期锌微涨，LME期铅微跌。 6、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.9453，较上一交易日上涨123个基点，夜盘收报6.9475。人民币对美元中间价报6.9755，调升103个基点，创2023年5月17日以来新高。 7、纽约尾盘，美元指数涨0.63%报96.35，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.70%报1.1953，英镑兑美元跌0.28%报1.3809，澳元兑美元涨0.42%报0.7041，美元兑日元涨0.81%报153.4200，美元兑加元跌0.13%报1.3560，美元兑瑞郎涨0.90%报0.7684，离岸人民币对美元较上一交易日下跌101.0个基点报6.9437。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 1月28日，沪深300股指期货主力合约IF2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，报收在4732.8点，上涨0.07%（按照收盘价上涨0.31%），最高上行至4747.8点，未能突破1月27日高点4748.6点阻力，最低下探4716.0点，1月26日低点4712.4点支撑明显，突破10日均线阻力，5日、20日均线支撑失而复得，短线止跌小幅反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，报收在3069.8点，下跌0.01%（按照收盘价上涨0.19%），最高上行至3079.8点，未能突破2025年12月16日以来短线阻力3085点阻力，最低下探至3058.6点，1月26日收盘价3058.2点支撑明显，未能有效突破10日均线阻力，5日均线支撑明显，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力。 中证500股指期货主力合约IC2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8622.0点，上涨0.68%（按照收盘价上涨0.87%），最高上行至8658.0点，未能突破1月23日收盘创下的该合约上市以来收盘价高点8658.2点阻力，最低下探至8515.2点，8500点支撑明显，5日均线支撑明显，短线继续上行走高。 中证1000股指期货主力合约IM2603小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，报收在8377.8点，上涨0.16%（按照收盘价上涨0.25%），最高上行至8412.0点，未能突破8450点阻力，最低下探至8284.0点，1月27日开盘价8269.0点支撑明显，5日均线支撑失而复得，10日均线支撑明显，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力。 1月28日，A股窄幅整理，沪指再次走出“W”态势，有色金属板块掀涨停潮，资源股全线走强。上证指数收涨0.27%报4151.24点，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.57%，北证50跌0.16%，科创50跌0.08%，万得全A涨0.11%，万得A500涨0.43%，中证A500涨0.35%。A股全天成交2.99万亿元，上日成交2.92万亿元。 1月28日，恒生指数收涨2.58%报27826.91点，创2021年8月以来新高；恒生科技指数涨2.53%，恒生中国企业指数涨2.89%。贵金属、有色、石油板块涨幅居前。“量贩零食第一股”鸣鸣很忙上市首日大涨69%。南向资金净卖出超34亿港元，连续4个交易日净卖出。 周三（1月28日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报49015.6点，标普500指数跌0.01%报6978.03点，纳指涨0.17%报23857.45点。大型科技股涨跌不一，万得美国科技七巨头指数涨0.19%，英伟达涨1.59%，谷歌、微软、特斯拉均有小幅上涨。半导体股多数收涨，英特尔涨11%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%。美国国债收益率走高。美联储维持联邦基金基准利率不变，上调了对经济增长的评估。市场预测美联储在鲍威尔任期结束前都将维持利率不变。 周三（1月28日），欧洲主要股指全线下跌，德国DAX指数跌0.29%报24822.79点，法国CAC40指数跌1.06%报8066.68点，英国富时100指数跌0.52%报10154.43点。斯托克欧洲600指数跌0.75%。美国总统特朗普再次对伊朗发出威胁称，下次对伊朗的打击将更加猛烈，市场风险偏好承压。 预期，股指期货IF主力连续合约2026年1月大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4845和4900点，支撑位4600和4535点。 预期，股指期货IH主力连续合约2026年1月大概率将宽幅震荡，阻力位3200和3223点，支撑位3025和3000点。 预期，股指期货IC主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8800和9200点，支撑位7400和7362点。 预期，股指期货IM主力连续合约2026年1月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8700和9000点，支撑位7436和7400点，并将再创上市以来新高。 预期，1月29日，股指期货将震荡整理： IF2603阻力位4756和4778点，支撑位4700和4681点；IH2603阻力位3085和3100点，支撑位3055和3036点；IC2603阻力位8658和8728点，支撑位8515和8427点；IM2603阻力位8450和8568点，支撑位8269和8180点。 黄金期货： 1月28日，黄金期货主力合约AU2604小幅低开，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，收盘在1186.20元/克，上涨3.58%（按照收盘价上涨3.29%），最高上行至该合约2008年5月5日上市以来新高1186.76元/克，突破1185.0元/克阻力，未能突破1190.0元/克阻力，最低下探至1134.70元/克，1134.0元/克支撑明显，5日均线支撑失而复得，长线、中长线、中线、中短线、短线继续发力上行走强，上行空间进一步打开，短线再度加速上涨。 1月28日21：00至1月29日02:30夜盘交易