被动元器件MLCC最新跟踪20260128稀土替代难题凸显MLCC涨价

核心逻辑： 日系大厂陷入稀土“断粮”困局：据日经中文网最新报道，全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土，目前正在寻找其他地区稀土替代方案。 稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”，缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显，MLCC涨价趋势加剧，利好国产龙头 核心逻辑： 日系大厂陷入稀土“断粮”困局：据日经中文网最新报道，全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土，目前正在寻找其他地区稀土替代方案。 稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”，缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 供需失衡触发涨价动能：随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求爆发式增长，全球大厂稼动率已处高位。 若日系厂商因原料供应受阻导致产能收缩，叠加原料成本上涨，1H26全球MLCC有望迎来持续性涨价潮。 以风华高科为首的国产龙头有望凭借稳定的供应链和技术追赶，填补日系高端缺口，实现份额与毛利双升。