股指期货日报

股指期货日报 一、市场回顾 今日（2026年1月26日）中金所股指期货四大主力合约呈现分化走势，权重类合约相对抗跌，中小盘合约则承压明显。 沪深300期货主力合约今日开盘价4726.8点，盘中最高触及4775.6点，最低下探至4712.4点，最终收于4719.4点。成交量112956手，持仓量191907手，较前一交易日增加18020手，品种总持仓量328464手，较前一交易日增加28734手。收盘价较前一交易日上涨5点。 上证50期货主力合约表现相对强势，开盘价3049.8点，最高价3099.8点，最低价3045点，收盘价3058.2点。成交量52871手，持仓量70243手，较前一交易日增加6441手，品种总持仓量118624手，较前一交易日增加9853手。收盘价较前一交易日上涨15.8点。 中证500期货主力合约全天震荡下行，开盘价8695点，最高价8728.2点，最低价8428.2点，收盘价8470点。成交量128932手，持仓量174418手，较前一交易日减少5474手，品种总持仓量344006手，较前一交易日增加2781手。收盘价较前一交易日下跌148 点。 中证1000期货主力合约领跌市场，开盘价8541.8点，最高价8568点，最低价8238点，收盘价8289.2点。成交量160156手，持仓量191679手，较前一交易日减少3898手，品种总持仓量394502手，较前一交易日减少1501手。收盘价较前一交易日下跌190.2点。 二、影响因素分析 1.标的指数表现分化 今日A股市场呈现明显的结构性分化，权重指数表现稳健而中小盘指数承压。上证50指数上涨0.57%；沪深300指数微涨0.1%；中证500指数下跌0.97%；中证1000指数下跌1.24%。这种分化直接影响了对应股指期货合约的表现。 2.市场情绪与资金流向 市场整体风险偏好下降，呈现"权重抗跌、题材回调"的格局。据统计，今日上涨家数1604家，下跌家数3771家，显示市场整体氛围偏谨慎。商业航天、半导体、新能源等前期热点板块集体下挫，而黄金、疫苗、中药等防御性板块逆势走强，反映资金避险情绪升温。 3.国际市场影响 外围市场波动加大，日本股市日经225指数下跌1.79%，韩国KOSPI指数下跌0.81%.港股恒生科技指数下跌1.24%.外围科技股走弱对A股相关板块形成传导压力。日元急升引发的出口股抛售也对市场风险偏好构成压制。 三、后市展望 短期来看，股指期货市场可能维持震荡分化格局，需关注以下因素: 市场风格切换持续性：近期市场呈现的权重股与中小盘股分化走势能否持续，将直接影响各股指期货合约表现。上证50成分股的相对强势与中证1000成分股的调整形成鲜明对比，这种格局可能随着资金避险情绪变化而调整。 宏观经济数据：制造业PMI处于荣枯线以上，显示经济基本面保持稳定。但CPI和PPI数据仍显疲软，需关注后续宏观经济政策是否会有调整，无其是货币政策是否会进一步宽松以提振内需。 资金面变化：当前央行政策利率维持在3%，小型银行法定存款准备金率5%，货币政策保持稳健。需关注后续流动性变化，特别是春节前市场资金面是否会出现季节性紧张，以及央行是否会采取相应对冲措施。 政策风险：金融监管政策收紧预期、房地产市场调控政策变化以及中美关系发展等因素可能对市场情绪产生影响，投资者需密切关注相关政策动向。 国际市场联动：全球主要股市近期波动加大，特别是美日汇市干预预期升温可能引发的连锁反应，以及美股科技股财报季表现，都可能通过情绪传导影响A股市场及股指期货走势。 总体而言，短期内股指期货市场可能延续震荡格局。重点关注权重股能否持续领涨以及中小盘股调整幅度，这将决定未来一段时间内不同合约的表现差异。国金期货 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎