浙商通信意华股份推荐25年业绩高速增长受益AI算力北美电力

公司公告，预计25年归母净利润3.1-3.9亿元，同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因：1 ）全球算力产业蓬勃发展，带动服务器、数据中心建设需求持续攀升，公司通讯连接器产品订单同步增长。 2）公司客户SOLTEC重组已获法院批准，相较于24年不存在对SOLTEC 【浙商通信】意华股份推荐：25年业绩高速增长，受益“AI算力+北美电力”公司公告，预计25年归母净利润3.1-3.9亿元，同比增长149.7%-214.1%。 业绩高增原因：1 ）全球算力产业蓬勃发展，带动服务器、数据中心建设需求持续攀升，公司通讯连接器产品订单同步增长。 2）公司客户SOLTEC重组已获法院批准，相较于24年不存在对SOLTEC单项计提的大额坏账准备。 #“AI算力+北美电力”、双重边际成长动力 1）高速连接器及模组产品已规模商用。 公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模组量产的企业之一，可用于超节点算力场景，与华为、中兴等客户合作关系紧密，并已在客户处规模商用。 2）绑定北美大客户、受益AI电力短缺。 北美AI电力短缺带动光储电需求，全球光伏支架领先厂商Nextracker通过收购电气基础设施厂商Bentek，将其产品线扩展至电气平衡系统(eBOS)领域。 公司深度绑定北美大客户Nextracker，有望充分受益。 风险提示：业务进展不及预期等。