申万北交所连城数控更新20260127核心观点连城数控已经

核心观点：连城数控已经从最初的纯交易弹性标的，成为S链中的弹性+确定性双优的核心公司，未来有望反复交易。 市场预期演变过程：第一阶段为商业航天主题高切低，交易的理由是连城4年的低位+筹码好、北交所股价弹性，以及公司的切片设备可用于太空光伏减薄，偏情绪化投资；第二阶段为博弈S到访，偏事件性投资，主要蹲事件，顺便期待落地订单；第三阶段为公司优势地位的 【申万北交所】连城数控更新20260127 核心观点：连城数控已经从最初的纯交易弹性标的，成为S链中的弹性+确定性双优的核心公司，未来有望反复交易。 市场预期演变过程：第一阶段为商业航天主题高切低，交易的理由是连城4年的低位+筹码好、北交所股价弹性，以及公司的切片设备可用于太空光伏减薄，偏情绪化投资；第二阶段为博弈S到访，偏事件性投资，主要蹲事件，顺便期待落地订单；第三阶段为公司优势地位的重估：硅片全产业链设备+T/S关系深+北美布局早。 到访的落地，事件性投资者可能离去，但产业方向性长线投资者将持续介入，二级将表现为龙头的缩圈。 整体来看，极类似于人形机器人的T链，连城数控将处于核心地位。 近期T+S到访的情况可私下同步，核心结论是，t/s落地订单的概率非常大，但时间不确定，不建议将期视为单一事件性交易标的。 未来所有S的动作，都可能带动公司股价上行。