Blue Gold Limited（以下简称“公司”）于2025年8月29日与3i, LP（以下简称“3i”）签署证券购买协议（“八月票据SPA”），授权发行总额最高为2,152,999股A类普通股，其中包括1,000,000股预交付股份（“预交付股份”），涵盖301,419股初始转换股份（“初始转换股份”）和129,179股额外转换股份（“额外转换股份”，与初始转换股份合称为“转换股份”），以及最高150,709股初始行权股份（“初始行权股份”）和64,590股额外行权股份（“额外行权股份”，与初始行权股份合称为“行权股份”）。
2025年9月3日和11月12日，公司分别向3i发行了本金总额为3,804,348美元和1,630,435美元的优先可转换票据，以及150,709股和64,590股认股权证，总购买价格分别为3,500,000美元和1,500,000美元。此外，3i可根据通知随时获得最高1,000,000股预交付股份，若公司需向3i交付股份，预交付股份将按比例抵扣。
2025年12月1日，公司与3i签署信函协议，同意3i以93%的最低成交量加权平均价（VWAP）的转换价格，替代支付首期应付款项1,017,663.09美元（“首期款项”）。
2026年1月23日，公司与3i签署综合修订协议（“综合修订协议”），修订八月票据SPA及相关票据和认股权证。根据综合修订协议，3i在一定期限内限制出售股份的数量，并修改了票据的转换价格机制、违约事件、赎回选择权、分期付款条款，以及认股权证的行权价格。同时，公司向3i发行了本金总额为1,630,435美元的优先可转换票据（“一月票据”）和64,590股认股权证（“一月认股权证”），其中一月票据的转换价格机制与现有票据相同，一月认股权证的行权价格为0.01美元。
公司普通股在纳斯达克全球市场上市（代码“BGL”），认股权证在纳斯达克资本市场上市（代码“BGLWW”）。2025年6月26日至2025年12月2日，公司普通股收盘价区间为7.23美元至133.00美元，日均交易量区间为30,948股至1,147,782股；认股权证收盘价区间为0.08美元至0.75美元，日均交易量区间为8,548股至1,803,071股。公司表示，预计不会依赖认股权证的现金行权来资助运营，并将依赖其他资金来源。
本次二级发行的最高股份数量为1,215,299股，由出售股东3i提供，公司不会获得任何出售收益。出售收益将用于一般公司用途。公司承担所有注册费用，3i将支付任何承销折扣、佣金及自身产生的其他费用。
公司为“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，可享受一定的减记公开公司报告和披露要求。投资公司普通股存在风险，具体描述见“风险因素”部分。
