高盛美股招股说明书(2026-01-27版)

核心观点： 本研报介绍了 GS Finance Corp. 发行的与纳斯达克-100 指数挂钩的可转换票据，该票据由 The Goldman Sachs Group, Inc. 提供担保。票据不支付利息，其最终收益取决于纳斯达克-100 指数在到期日的表现。

关键数据：

• 票面金额：1000 美元
• 到期日：预计为 2031 年 3 月 3 日
• 确定日：预计为 2031 年 2 月 14 日
• 指数：纳斯达克-100 指数®
• 上行参与率：100%
• 起始指数水平：设定于交易日期，可能是交易日期的日内水平或收盘水平
• 最终指数水平：设定于确定日期的收盘水平
• 票据收益：
  • 如果最终指数水平高于起始指数水平，收益等于指数回报率。
  • 如果最终指数水平等于或低于起始指数水平，收益为票面金额。
• 票据赎回：
  • 发行人有权在每年 3 月 3 日起的每月赎回日赎回票据。
  • 赎回价格等于票面金额加上赎回溢价乘以 1000 美元。
  • 赎回溢价在每年递增。

风险因素：

• 票据价值受多种因素影响，包括指数水平、波动率、利率和发行人的信用状况。
• 票据在二级市场的交易价值可能低于面值。
• 投资者无法预测指数的未来表现。
• 如果在交易日期购买溢价票据，投资回报率将低于面值购买票据的回报率。
• 票据不支付利息，因此整体回报率可能低于同等期限的付息债券。
• 票据不提供股东权利，投资者无法获得标的股票。