低息差环境下的银行业生存图景：日本与欧洲的转型路径

日本银行业

• 机构概况：日本银行业主要由城市银行、地区银行和地区银行II构成，城市银行规模庞大，地区银行集中于县域。
• 低利率环境：自20世纪90年代资产泡沫破裂后，日本陷入长期低利率环境，央行实施超宽松货币政策，导致存贷利差收窄，盈利能力承压。
• 不同类型银行表现：
  • 城市银行（如三菱UFJ）：通过国际化资产布局（境外生息资产占比35.29%）、多元化业务结构（非息收入占比高）和严格的风控（不良率低于2%），构建不依赖单一利差的盈利模式，ROE长期优于行业平均。
  • 地区银行（如千叶银行）：通过不良资产处置和业务转型，降低对传统利差的依赖，积极拓展财富管理等中间业务，ROE优于地区银行平均水平。
• 战略分野：城市银行通过全球化拓宽盈利边界，地区银行通过区域聚焦和转型巩固生存基石。
• 行业演变：金融机构数量呈下降趋势，通过合并重组提升规模效应和盈利能力。

欧洲银行业

• 低利率环境：欧债危机后，欧洲多国陷入低增长、低通胀，央行实施量化宽松和负利率，银行业整体进入低息差时代。
• 不同国家银行表现：
  • 瑞士和法国：非息收入占比高（分别降至25.87%和28.59%），减轻对息差的依赖，ROE保持中等水平。
  • 西班牙和意大利：危机后不良率下降，但收入结构单一，盈利韧性仍面临挑战。
  • 荷兰：风控能力突出，不良率持续下降（2024年降至1.64%），ROE为10.79%，盈利稳健。
  • 德国：市场高度分散，业务转型滞后，资产质量压力显著，ROE长期低迷（2024年仅为5.45%）。
• 关键启示：荷兰的风控能力和德国的转型滞后形成对比，表明风险管控对银行稳健经营至关重要。

中国银行业启示

• 差异化转型：大型银行可参考三菱UFJ的国际化路径，中小银行应借鉴千叶银行的本地化策略，拓展中间业务。
• 风险管控：吸收荷兰等国的风控实践，构建智能化风控体系。
• 机构整合：推动市场化重组，提升规模效应。
• 把握机遇：培育绿色金融、数字经济等新的信贷增长点。
• 长期平衡：在流动性、盈利性和资本充足性之间寻求平衡，走出契合国情的可持续发展之路。